Koregavimo obligacija yra tam tikros rūšies obligacijų emisija, kuri dažnai išleidžiama, kai įmonė bando tęsti veiklą naudodama tam tikrą apsaugą nuo bankroto. Vykdant strategiją, būtina restruktūrizuoti visą verslo skolą, įskaitant visas neapmokėtas obligacijų emisijas. Koregavimas iš esmės yra visų investuotojams skolingų lėšų, susijusių su dabartinėmis obligacijų emisijomis, kaupiamoji saugykla, leidžianti verslui rekapitalizuoti obligacijas prieš pradedant bendrą skolos restruktūrizavimą, kuris yra bankroto procedūros dalis.
Neįprasta, kad koregavimo obligacijų strategija taikoma tada, kai įmonė teismuose siekia apsaugoti nuo savo kreditorių. Tai ypač pasakytina apie vadinamąjį 11 skyriaus bankrotą, kuris naudojamas kaip skolos reorganizavimas. Čia teismas bendradarbiauja su įmone, kad sudarytų grąžinimo grafiką, kurį įmonė galėtų valdyti. Kai sukuriama koregavimo obligacija, skirta padengti visas neįvykdytas obligacijų emisijas, tai reiškia, kad investuotojai gali negauti grąžos pagal pradinį grafiką, tačiau jie gaus laiku sumokėtas palūkanas ir galiausiai atgaus visą investuotą pagrindinę sumą.
Koregavimo obligacijų naudojimas iš tikrųjų yra naudingas investuotojams, kurie domisi obligacijomis, kurias išleido įmonė, kuri siekia apsaugos nuo bankroto. Kai apsaugos tikslas yra visai bendrovei galimybė reorganizuoti veiklą, kad ji galėtų padengti savo skolas, visų neapmokėtų obligacijų sujungimas į vieną centrinį skėtį reiškia, kad investuotojai galiausiai gaus visą grąžą, kurios tikėjosi. arba bent didžioji dalis tų grąžų. Priešingai, jei teismai nuspręstų, kad įmonė nepajėgi sumokėti savo skolų ir įpareigotų likviduoti turtą, kad būtų padengta skola, investuotojai greičiausiai iš obligacijų gautų daug mažiau.
Išleisdama koregavimo obligaciją, finansinių problemų patirianti įmonė imasi žingsnio, siekdama užtikrinti, kad galiausiai visi obligacijų turėtojai gautų investicijų grąžą. Kadangi grąžinimo grafiką nustatys teismai ir bus atsižvelgta į visas grąžinimo sąlygas, susijusias su atskiromis obligacijomis, kurios yra įtrauktos į koregavimo obligaciją, yra didelė tikimybė, kad kai kurie grąžinimo terminai bus pakeisti. įgyvendinta. Net ir įvertinus tuos pokyčius, tikimybė gauti visą arba didžiąją dalį numatomos naudos iš investavimo į obligaciją yra daug didesnė nei tuo atveju, jei įmonė būtų priversta likviduoti, o teismai leistų atlikti mokėjimus, kurie sudaro nedidelę visų investicijų į obligaciją dalį. obligacijų emisijas.