Krioklio koncepcija apima gyvybės draudimo strategijos sukūrimą, kuri bus naudinga ne vienai šeimos kartai. Iš esmės krioklio koncepcija reikalauja sudaryti gyvybės draudimo planą, kuris bus perduotas iš tėvų vaikui. Be to, kad krioklio koncepcija aprūpina jaunąją kartą, ji taip pat gali leisti sukurti mokesčių lengvatą.
Ši konkreti finansinė strategija pavadinta dėl veiksmo, susijusio su kriokliu. Kadangi kriokliai apima kilmės tašką, po kurio vanduo nuteka į kitą lygį, idėja padeda iliustruoti, kaip veikia krioklio koncepcija. Kadangi koncepcija prasideda nuo vienos kartos organizuojant gyvybės draudimą, kuris laikui bėgant pereis į kitą kartą, perkeltas draudimas veikia panašiai kaip krioklys, nes nauda iš šaltinio patenka į susijusias sritis.
Sukurti krioklio koncepciją nėra taip sunku. Procesas prasideda nuo viso gyvybės draudimo poliso, kuris yra neapmokestinamas, sudarymo. Sukūrusi šalis ir toliau mokės įmokas už polisą, kuris suteiks visą bet kokios gyvybės draudimo naudą, įskaitant piniginės vertės kūrimą. Pasibaigus tam tikram poliso galiojimo laikui, jo savininkas turi galimybę perleisti arba perleisti polisą vaikui ar net anūkui.
Kai draudimo planas pratęsiamas, pradinis turėtojas gali gauti mokestinę naudą iš veiksmo. Tai padeda padaryti krioklio koncepciją patrauklią dviem lygiais. Pirma, šis procesas leidžia jo turėtojui sukurti turtą, kuris gali būti suteiktas vaikui tolesniam vystymuisi. Antra, krioklio koncepcija suteikia savininkui vienkartinę mokesčių lengvatą. Kadangi polisas gali būti pratęstas bet kuriuo momentu, kai pasiekiamas nurodytas terminas, savininkas gali pasirinkti, kuriais metais pasinaudoti išmoka.