Laiškas apie trūkumus yra dokumentas, kurį JAV Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC) siunčia numatomų viešųjų akcijų platinimo emitentams. Laiškas dėl trūkumų gautas išnagrinėjus preliminarų tokių pasiūlymų prospektą, kurį atliko Atitikties patikrinimų ir ekspertizių biuras (OCIE), SEC agentūra, administruojanti atitikties tyrimo programą.
Vertybinių popierių siūlymų emitentai, registruoti SEC, turės preliminarų siūlymo prospektą, kurį išnagrinės OCIE. Atsakymo galima tikėtis per 90 dienų nuo tyrimo pabaigos. Jei trūkumų nenustatoma, vietoj rašto apie trūkumus bus siunčiamas laiškas, informuojantis registruotoją. Kadangi trūkumai randami beveik 91 % preliminarių prospektų, labiau tikėtina, kad šio patikrinimo rezultatas yra tas, kad emitentui bus išsiųstas laiškas apie trūkumus, kuriuose bus išvardyti tokie trūkumai ir nurodyti reikalingi pataisymai. Vietoj rašto apie trūkumus arba be jo, SEC taip pat gali perduoti visus nustatytus trūkumus valstybinei reguliavimo agentūrai arba savireguliavimo organizacijai (SRO). Tokie trūkumai apima nepakankamą finansinę informaciją ir (arba) prospekto detalių paaiškinimą.
Laiškas dėl trūkumų akivaizdžiai turės neigiamos įtakos viešųjų vertybinių popierių, paprastai vadinamų akcijomis, išleidimui, nes toks dokumentas nukels išleidimo datą, todėl registruotojai negalės sukaupti lėšų numatytą dieną, be to, gali būti pateiktas sustabdymo nurodymas. gautas kartu su raštu apie trūkumus. Taigi, išdavėjas turėtų nedelsdamas kreiptis į laišką apie trūkumus, kad būtų išvengta nepatogumo ir brangaus išdavimo proceso vilkinimo.
Laiškai apie trūkumus siunčiami siekiant pateikti būtinų klausimų apie preliminarų prospektą ir apibrėžti bet kokius būtinus prospekto pakeitimus, kad būtų laikomasi SEC priėmimo gairių. Preliminaraus prospekto nagrinėjimo procesas apima ataskaitą, apimančią pagrindinę informaciją ir konkrečią riziką, kylančią registruotojui, tyrimo apimtį, visus ankstesnių patikrinimų trūkumus, esamus pastebėtus trūkumus ir tikrintojų ir registruotojo atliktą darbą.
Paprastai siunčiami atsakant į pirminį viešąjį vertybinių popierių siūlymą (IPO), registruotiems investiciniams fondams ir įmonėms, kurios anksčiau išleido vertybinius popierius, siunčiami trūkumai, nes šie registruotojai yra geriau susipažinę su SEC reglamentais, reglamentuojančiais tokius siūlymus. Registracija SEC sustiprina įmonės finansinį skaidrumą ir padidina potencialių investuotojų pasitikėjimą tos bendrovės sąžiningumu ir sąžiningumu. 1934 m. įkurta SEC yra gyvybiškai svarbi investuotojų interesų sargas.