Lehman Aggregate Bond Index yra buvęs ir labiausiai žinomas JAV investicinio lygio obligacijų indekso pavadinimas. Jis oficialiai žinomas kaip „Barclays Capital Aggregate Bond Index“. Kaip vienas žinomiausių obligacijų indeksų, jis naudojamas kaip kelių indeksais pagrįstų fondų pagrindas.
Lehman Aggregate Bond Index tikslas – sekti daugumos investicinio lygio obligacijų rezultatus. Tai yra obligacijos, atitinkančios tam tikrą kredito reitingą, ryškiausiai BBB- arba aukštesnį iš „Standard and Poor“. Šie reitingai įvertina tikimybę, kad obligacijų emitentas nesumokės įsipareigojimų, o tai savo ruožtu turi įtakos palūkanų normai, kurią jis turi pasiūlyti investuotojams pritraukti. Obligacijos, kurios neatitinka minimalaus investicinio lygio reitingo, paprastai vadinamos nepageidaujamomis obligacijomis.
Lehman Aggregate Bond Index yra plataus pagrindo indeksas. Tai reiškia, kad jis apima visus susijusius vertybinius popierius, o ne atrenka didžiausių bendrovių ar reprezentatyvios imties vertybinius popierius. Ji apima ir vyriausybės užtikrintas obligacijas, pvz., daugumą iždo vertybinių popierių, ir įmonių obligacijas. Dėl mokesčių priežasčių indeksas neapima savivaldybių obligacijų ar iždo vertybinių popierių, kurie yra apsaugoti nuo infliacijos.
Indeksas yra įvertintas pagal rinkos kapitalizaciją. Tai reiškia, kad indeksas nėra apskaičiuojamas tiesiog skaičiuojant kiekvienos obligacijos kainų judėjimo vidurkį. Vietoj to, atliekant skaičiavimus, skirtingoms obligacijoms suteikiamas skirtingas akcentas arba svoris. Šis koeficientas pagrįstas obligacijos rinkos kapitalizacija, kuri yra obligacijos kaina, padauginta iš išleidžiamų obligacijų skaičiaus arba bendros visų išleidžiamų obligacijų rinkos vertės. Kuo didesnė jos rinkos kapitalizacija, tuo didesnį poveikį indeksui daro konkrečios obligacijos kainos pokyčiai.
Investuotojai negali investuoti tiesiogiai į patį indeksą. Yra daugybė indeksų ir biržoje prekiaujamų fondų, kurie siekia sekti indeksą. Tai reiškia, kad fondų valdytojai perka ir parduoda akcijas, todėl fondo portfelis yra proporcingas indeksui. Kadangi fondas vertinamas pagal rinkos kapitalizaciją, tai paprastai reiškia, kad fondo valdytojai turės pirkti brangstančias obligacijas, o mažėjančias parduoti. Tai gali atrodyti priešinga, tačiau tol, kol fondo valdytojas tai daro tiksliai, investuotojai į fondą gaus bendrą pelną, jei indeksas kils.
„Lehman Aggregate Bond Index“ pavadinimas buvo panaikintas po to, kai 2008 m. žlugo „Lehman Brothers“, kuri anksčiau valdė indeksą. Po bendrovės bankroto „Barclays“ perėmė kelis jos turtus, įskaitant indekso veiklą. Indeksas buvo pervadintas į Barclays Capital Aggregate Bond Index.