LIBOR rinkos modelis yra palūkanų normų rinkos modelis. Jis prognozuoja palūkanų normų elgesį, remdamasis tam tikromis prielaidomis, kurie veiksniai turi įtakos jų judėjimui. Šis modelis dažnai naudojamas nustatant išvestinių finansinių priemonių, ypač palūkanų normų apsikeitimo sandorių, kainodarą ir apsidraudimo strategiją investuotojams, kurie jas turi.
Tiksli modelio kilmė nežinoma, bet tikriausiai jis buvo naudojamas keletą metų, kol buvo oficialiai paskelbtas ekonominiame dokumente. 1997 m. jis buvo paskelbtas trijuose straipsniuose: vienas Alanas Brace’as, Dariuszas Gatarekas ir Marekas Musiela; vienas Farshidas Jamshidianas; o vieną – Kristianas Miltersenas, Klausas Sandmannas ir Dieteris Sondermannas. Šie autorių vardai įkvėpė alternatyvius modelio pavadinimus. Jis kartais žinomas kaip BGM modelis arba BGM/J modelis. Tačiau labiausiai paplitęs modelio pavadinimas yra LIBOR rinkos modelis arba LMM.
LIBOR in LIBOR rinkos modelis yra dažniausiai naudojama Londono tarpbankinės siūlomos palūkanų normos santrumpa. LIBOR yra palūkanų norma, kurią bankai siūlo vieni kitiems už vienos nakties paskolas, kurioms nereikia užstato iš skolinančio banko. Ši palūkanų norma yra plačiai pripažinta lyginamoji norma, kuri yra daugelio rinkoje parduodamų palūkanų normų apsikeitimo sandorių pagrindas.
LIBOR rinkos modelis naudoja stochastinius procesus, kad prognozuotų LIBOR normų judėjimą. Kiti modeliai prognozuoja trumpalaikes palūkanų normas, tačiau LIBOR rinkos modelis pateikia išankstinių palūkanų normų rinkinį. Visos šios normos yra ateities LIBOR prognozės, todėl modelio tikslumas gali būti patikrintas lyginant jo prognozes su rinkoje stebimais LIBOR.
Turėdami išankstinių palūkanų normų rinkinį, investuotojai gali atlikti įvairius skaičiavimus, kad nustatytų kainodarą ir investavimo strategijas. Jie gali naudoti išankstinius kursus, kad diskontuotų tikėtinus pinigų srautus iš išvestinių finansinių priemonių, kad galėtų tiksliau nuspręsti, ką už juos mokėti dabartyje. Palūkanų normų lūkesčiai taip pat padeda jiems nustatyti, kaip sudaryti savo portfelius, kad apsisaugotų nuo rizikos naudojant išvestinių finansinių priemonių derinį.
LIBOR yra įvairių išvestinių finansinių priemonių pagrindas, o tai reiškia, kad LIBOR rinkos modelis gali būti naudojamas nustatant sudėtingų išvestinių finansinių priemonių, kurių struktūrose yra palūkanų normų apsikeitimo sandoriai, kainą. Jis naudojamas apskaičiuojant Bermudan apsikeitimo sandorių kainas – galimybę sudaryti palūkanų normos apsikeitimo sandorį, kurį apsunkina pasirinkimo sandorių datų apribojimai. LIBOR rinkos modelis taip pat padeda nustatyti daugelio kitų išvestinių finansinių priemonių kainas.