Meškų reido koncepcija paremta idėja sujungti išteklius, kad būtų sukurta situacija, kai įvairių vertybinių popierių kainos nukrenta žemyn. Tie, kurie užsiima meškų reidu, gali uždirbti didžiulį pelną, tačiau kiti investuotojai gali prarasti nemažas pinigų sumas. Etinis susirūpinimas dėl pastangų dirbtinai sumažinti vertybinių popierių kainas paskatino daugelį šalių paskelbti meškų antskrydžius neteisėtu.
Kaip tai veikia?
Meškų reidą gali pabandyti stambus prekybininkas arba prekiautojų kartelė, kuri vieningai naudoja savo išteklius. Sunaudojus išteklius, saugumas identifikuojamas kaip perspektyvus projektas. Kartelis įsitraukia į agresyvaus vertybinių popierių skolintų vertybinių popierių pardavimo planą, o tai savo ruožtu pradeda kiekvienos vertybinio popieriaus akcijos vertės mažinimo procesą. Tuo pačiu metu nėra neįprasta, kad kartelis naudojasi iš lūpų į lūpas, kad sukeltų tam tikrą įtarimą dėl saugumo stabilumo. Kai neigiama vertybinio popieriaus reputacija pradeda daryti įtaką kainai, kartelis gali pradėti pirkti vertybinių popierių akcijas mažesnėmis kainomis ir tęsti skolintų vertybinių popierių pardavimo strategiją, kol vertybinis popierius pasiekia dugną.
Kai vertybinis popierius pasieks pakankamai žemą vertę, kartelis pradės pirkti akcijas, kurias laikys, nes vertybiniai popieriai pamažu atsigaus po lokių antskrydžio ir neigiami gandai ims slūgti. Tai žinoma kaip dirbtinės ilgosios pozicijos sukūrimas, kuris galiausiai gali atnešti daug pelno prekiautojams. Perkant, kai kaina maža, o parduodant, kai kaina smarkiai pakilo, bus susigrąžintos visos su meškų antskrydžiu susijusios išlaidos, o prekybininkai iš įmonės gali gauti puikų pelną. Nors šiam procesui pasiekti gali prireikti mėnesių ar net metų, didžiulio pelno žavesys vilioja žmones, kurie gali tiek ilgai laukti, kol strategija visiškai pasiteisins.
Brangiai kainuoja kitiems investuotojams
Neigiama meškų reido pusė yra ta, kad nors prekiautojų grupė uždirba daug pinigų, kiti praranda pinigus dėl manipuliavimo, dėl kurio vertybinio popieriaus vertė sumažėjo. Šis derinys, kai pradedama trumpąja pozicija, pereinant nuo skolintų vertybinių popierių pardavimo iki sunkaus pardavimo iki ilgųjų pozicijų, nėra natūralaus rinkos veikimo proceso. Dėl lokių antskrydžio pobūdžio daugelis šalių priėmė griežtus įstatymus, dėl kurių ši taktika yra neteisėta ir baudžiama baudomis bei įkalinimu.