Terminas produkto gyvavimo ciklas apibūdina įvairius prekės egzistavimo etapus, atsižvelgiant į kainą, populiarumą ir kitus veiksnius. Kuriame etape yra produktas, rinkodaros specialistui paprastai pranešama apie dabartines jo galimybes ir iššūkius. Įvadas, augimas, branda ir nuosmukis yra keturi šio ciklo etapai. Kaip ir produktai, ištisos pramonės šakos gali pereiti tokį ciklą ir galiausiai patekti į nuosmukio stadiją, kai sulėtėja pramonės produktų paklausa, o pardavimai sustingsta.
Kai į rinką pristatoma nauja prekė, įžanginį etapą galima atpažinti pagal lėtą pardavimų augimą, nedaug įmonių siūlančių produktą ir mažą paklausą, kai vartotojai sužino apie pramonės šaką. Tada, kai prekę perka keli klientai, augimo tarpsnis pažymėtas spartaus vartotojų priėmimo ir pardavimų padidėjimo laikotarpiu. Subrendusios pramonės šakos augimas paprastai sulėtėja, nes stabilizuojasi pardavimai ir į rinką patenka daugiau konkurentų. Kartais pramonė išlieka brandi ir niekada nepasiekia smunkančios pramonės stadijos.
Mažėjančios pramonės rodikliai gali apimti mažėjantį pelningumą iki tokio lygio, kad gamybos sąnaudos viršija pelną iš pardavimo. Kelios įmonės gali pasitraukti iš smunkančios pramonės, kaip buvo fotografinių juostų ir juostinių fotoaparatų atveju, kai rinką užvaldė skaitmeninė fotografija. Kiti rodikliai gali būti prekybos kanalų susilpnėjimas, sumažėjęs reklaminis biudžetas ir sumažėjusios produktų kainos.
Pramonės nuosmukį paprastai lemia kelios priežastys, pavyzdžiui, rinkos prisotinimas ir technologijų pažanga. Rinkos prisotinimas reiškia, kad visi, kurie pirktų prekę, ją jau nusipirko. Paprastai tai atsitinka naudojant tokius daiktus kaip mikrobangų krosnelės ir plokščiaekraniai televizoriai. Tobulėjančios technologijos taip pat gali sukelti pramonės nuosmukį, o to pavyzdys yra būdas, kuriuo teksto apdorojimo kompiuterių programinė įranga padarė rašomųjų mašinėlių pasenimą.
Norint išlaikyti įmonę smunkančioje pramonės šakoje, paprastai reikia daug pastangų ir išlaidų. Produktams, kurių pardavimas yra silpnas, reikia dažnai koreguoti atsargas ir kainas. Prekės gali reikalauti daugiau reklamos ir pardavimo pastangų nei populiarios prekės. Retkarčiais įmonė asocijuojasi su smunkančia industrija, o tai gali pakenkti įmonės įvaizdžiui.
Įmonės, veikiančios smunkančiose pramonės šakose, paprastai turi keletą galimybių susidoroti su pardavimų sumažėjimu. Pramonės, kuriose yra mažų pasitraukimo barjerų, dažnai leidžia įmonėms atsisakyti produkto ir sutelkti dėmesį į pelningesnes pastangas. Kartais vadovai reinvestuoja į pramonę, tyrinėja ir kuria naujas produkto savybes, siekdami atnaujinti pramonę. Sėkmingas pramonės atgaivinimas gali paskatinti sugrįžti į pramonės brandą arba netgi grįžti į produkto gyvavimo ciklo augimo etapą.