Obligacijų ateities sandoris yra sutartis, įpareigojanti turėtoją pirkti arba parduoti obligaciją už konkrečią kainą tam tikrą dieną ateityje. Ateities sandorių rinka laikoma labai rizikinga ir sudėtinga. Norint visiškai suprasti obligacijų ateities sandorius, be to, kaip veikia ateities sandorių rinka, būtina suprasti jų išvestinį pobūdį.
Paprastai tariant, ateities sandoriai yra išvestiniai vertybiniai popieriai. Obligacijų ateities sandorių pirkimas ir pardavimas nereiškia, kad asmuo privalo pirkti ar pristatyti obligacijas. Vietoj to, asmuo, perkantis ar parduodantis obligacijas, dalyvauja sutartyje, kurioje jis sutinka pirkti arba parduoti opcioną arba teisę pirkti ar parduoti obligaciją.
Kai asmuo investuoja į obligacijų ateities sandorius, jis gali turėti trumpąją arba ilgąją poziciją. Trumpoji pozicija yra pardavėjas arba asmuo, kuris sutinka pristatyti obligaciją sutarta kaina ir pristatymo data. Jis stengiasi gauti kuo didesnę ateities sandorių pardavimo kainą. Ilgoji pozicija yra pirkėjas arba asmuo, kuris sutinka gauti obligaciją nurodyta kaina ir pristatymo data. Asmuo, turintis ilgą poziciją, stengiasi pirkti ateities sandorius už mažiausią įmanomą kainą.
Daugelis investuotojų nori pirkti ir parduoti ateities sandorius, nes jie gali įgyti daugiau finansinio sverto nei tradicinės rinkos. Kalbant apie obligacijų ateities sandorius, svertas yra galimybė kontroliuoti didelius obligacijų kiekius su santykinai nedideliu kapitalo kiekiu. Padidėjęs svertas lemia didesnį pajamingumą ir didesnius nuostolius. Investuotojai ateities sandorių rinkose yra žinomi kaip apsidraudėjai arba spekuliantai. Apsidraudimo sandoriai sumažina riziką pirkdami arba parduodami obligacijų ateities sandorius dabar, o spekuliantai bando pasinaudoti rizika pirkdami arba parduodami dabar, remdamiesi lūkesčiais, kad obligacijų kainos kris arba kils.
Pelnas ir nuostoliai iš investavimo į obligacijų ateities sandorius priklauso nuo kasdienio rinkos judėjimo. Tai labai skiriasi nuo akcijų rinkos, kur investuotojai savo pelną ir nuostolius suvokia pirkdami arba parduodant savo akcijas. Už sandorius ateities sandorių rinkoje atsiskaitoma grynaisiais pinigais kiekvieną dieną.
Ateities sandorių rinką, įskaitant obligacijų ateities sandorių pirkimą ir pardavimą, reguliuoja vyriausybinės organizacijos. Jungtinėse Amerikos Valstijose obligacijų ateities sandorius reguliuoja biržos prekių ateities sandorių komisija (CFTC) ir Nacionalinė ateities sandorių asociacija (NFA). Brokeriai, norintys pirkti, parduoti ar išleisti obligacijų ateities sutartis, turi užsiregistruoti CFTC ir NFA. CFTC, NFA ir ateities sandorių biržos riboja obligacijų ateities sandorių kiekį, kurį vienas asmuo gali nusipirkti ar parduoti, todėl jie negali monopolizuoti rinkos.