Omega koeficientas yra būdas įvertinti finansinio turto našumą, remiantis jo siūlomu grąžos lygiu už investavimo į jį riziką. Tai yra svertinio pelno ir svertinių nuostolių santykis – santykis, apimantis informaciją apie kiekvieno grąžos lygio tikimybę. Priešingai nei pirmtakai, Omega santykis skiriasi priklausomai nuo turto grąžos pasiskirstymo formos. Tai leidžia investuotojams atskirti skirtingo rizikos profilio turtą.
Investuotojai paprastai reikalauja kompensacijos už rizikos prisiėmimą didesnės grąžos forma. Ekonomikos analitikai sugalvojo būdus, kaip įvertinti turtą šiomis sąlygomis, kad investuotojams būtų suteikta informacija apie tai, kuris turtas teikia geriausią grąžą pagal jo keliamą rizikos lygį. Vienas iš dažniausiai naudojamų atskaitomybės matų yra Sharpe koeficientas, kuris yra vidutinės turto grąžos atėmus nerizikingą grąžą, kuri paprastai yra iždo obligacijų grąža, santykis su turto nepastovumo matu, kuris nustatomas naudojant grąžos dispersija.
Nors Sharpe koeficientas dažniausiai naudojamas turto našumui įvertinti, jis turi didelių trūkumų. Vertinimas pagrįstas turto grąžos vidurkiu ir dispersija, kuri investuotojui mažai pasako apie tikrąjį turto našumą. Daugelis grąžos paskirstymų gali turėti tą patį vidurkį ir dispersiją, bet visiškai skirtingas formas, o tai reiškia, kad jie turi skirtingą bet kurios grąžos tikimybę. Tikroji paskirstymo forma yra svarbi investuotojui, nes ji nurodo skirtingų grąžos lygių tikimybę, o tai suteikia jam geresnį supratimą apie riziką, su kuria jis susiduria.
Omega koeficientas yra alternatyvus turto efektyvumo matas, suteikiantis investuotojui informaciją, kurios Sharpe koeficientas atsisako. Ji apima visą grąžos paskirstymą, neapkraunant analitiko sudėtingais skaičiavimais. Con Keating, fondo valdytojas, turintis finansų analitiko patirties, ir Williamas F. Shadwickas, matematikas, pasiūlė matavimą 2002 m. Jų darbe „Universal Performance Measure“ buvo aprašytas matavimas ir kaip jį apskaičiuoti. koeficiento, kuriuo išvengta pernelyg supaprastinto turto grąžos duomenų, naudojimo naudos analizė.
Norėdami apskaičiuoti Omega koeficientą, analitikas turi žinoti turto grąžos paskirstymo funkciją. Analitikas pasirenka nuostolio ribą, kurią pasiekus turi įvertinti turtą. Jis apskaičiuoja plotą tarp horizontalios linijos ties viena ir pasiskirstymo funkcijos arba plotą virš kreivės, kai grąža viršija slenkstį. Tada jis apskaičiuoja plotą po kreive ir virš nulio, kai grąža yra žemiau slenksčio. Omega santykis yra pirmasis skaičius, padalytas iš antrojo.