Valstybės įstatymų leidėjai oficialiai patvirtino Oregono valstijos vėliavą 1925 m. Priėmimas buvo atsakas į pašto viršininko prašymą išsiųsti į Vašingtoną oficialią vėliavą, kuri būtų rodoma 50 valstijų vėliavų grupėje. Universaliosios parduotuvės siuvėjos buvo pasiuvusios dizainą. Šis originalus artefaktas buvo rodomas Rytų Oregono universitete.
Oregonas išsiskiria tuo, kad jis yra vienintelis iš 50 valstijų, kurios oficialioje vėliavoje priekinėje pusėje pavaizduotas dizainas, kuris neatitinka nugarėlės dizaino. Dvipusė valstybės vėliava šiandien yra retenybė, tačiau vienu metu daugelis valstybinių vėliavų dizaino buvo panašūs. Kitos valstijos nusprendė modifikuoti savo vėliavas, paversdamos galinę pusę veidrodiniu priekinės dalies vaizdu arba spausdindamos piešinį tik vienoje pusėje, nes pagaminti vėliavėles su skirtingais priekiniais ir galiniais vaizdais kainuoja per daug.
2001 m. vėliavų dizaino ir istorijos ekspertų asociacijos atlikta apklausa nustatė, kad Oregono valstijos vėliava yra viena prasčiausiai suprojektuotų vėliavų, todėl jai skirta 40 iš 50 valstijų vėliavų. Jų priežastys yra tai, kad dvipusė vėliava mokesčių mokėtojams kainuoja per daug pinigų, kad ji būtų pagaminta. Taip pat sunku jį atpažinti iš tolo. Valstybės karinio departamento naudojama vėliava padėjo sukurti Oregono valstijos vėliavą. 2009 m. valstijos šimtmečio proga vienas laikraštis paskelbė konkursą, kuriame buvo ieškoma naujo dizaino, tačiau naujo dizaino įstatymų leidėjai taip ir nepatvirtino.
Oregono valstijos vėliava yra mėlyna. Vėliavos centre yra oficialaus valstijos antspaudo atvaizdas, o virš jo – auksinės raidės su užrašu „Oregono valstija“. Po širdies formos antspaudu erelio viršūnėje taip pat auksu išspausdinti Oregono valstybingumo paskelbimo metai, 1859 m. Antspaudą ant vėliavos supa žvaigždės, o 33 iš jų reiškia, kad Oregonas buvo 33-ioji valstija, prisijungusi prie sąjungos. Oregonas valstybingumą pasiekė po Minesotos, kuri tik prieš devynis mėnesius tapo 32-ąja valstija. Oregono valstijos vėliavos kitoje pusėje yra bebro atvaizdas, nes įstatymų leidėjai pavadino bebrą oficialiu Oregono gyvūnu, o „Bebrų valstija“ yra oficialus Oregono slapyvardis.
Oregono valstijos vėliavos priekyje pilna simbolikos, atspindinčios valstijos istoriją ir gamtos išteklių turtus. Kaip matyti ant vėliavos veido antspaudo, yra Conestoga vagonas, dar vadinamas dengtu vagonu, vaizduojantis pradininkus, kurie įveikė primityvias keliavimo sąlygas per lygumas Oregono taku, kad apgyvendintų derlingą teritoriją. Dirvožemis yra turtingas ir naudingas vaismedžių ir kitų augalų auginimui, todėl yra kviečių gijos ir plūgo simboliai. Kirtiklis simbolizuoja Oregono kalnakasybos pramonę, o gausus valstijos gamtos grožis rodomas besileidžiančioje saulėje, besileidžiančioje link Ramiojo vandenyno, kuris vakaruose ribojasi su Oregonu.
Gausūs medžiai ir didingas kalnas taip pat puošia vėliavos veidą, o briedis simbolizuoja valstijos laukinę gamtą. Taip pat pavaizduoti du laivai, vienas amerikiečių, o kitas britų. Jie atstovauja 1846 m. sudarytai Jungtinių Valstijų ir Didžiosios Britanijos sutarčiai, pagal kurią Oregonas priklauso JAV.