Išankstinis IPO siūlymas yra tada, kai įmonė investuotojui ar investicinei grupei siūlo akcijų akcijas prieš tai, kai ji faktiškai išleidžiama į viešumą ir akcijos tampa viešai prieinamos. Tokie akcijų sandoriai dažniausiai siūlomi stambiems investuotojams, rizikos draudimo fondams ar investuotojams, turintiems vietas bendrovės direktorių valdyboje, už žymiai sumažintą kainą, nei bus pradinio viešo siūlymo (IPO) akcijų kaina dėl kelių priežasčių. Kai stambūs investuotojai įsigyja įmonę anksti, tai gali paskatinti pirkti akcijas iš karto po to, kai jos išleidžiamos į viešąją erdvę. Investuotojai prieš IPO privalumas yra tas, kad jei akcijos bus parduodamos už didesnę kainą, kai jos bus prieinamos visuomenei, bus gauta didelė finansinė nauda.
Dalyvavimas išankstiniame IPO pasiūlyme turi keletą minusų. Rizika yra labai didelė dėl to, kad bendrovė neturi teisinės pareigos viešai skelbti po išankstinio IPO siūlymo, o tai reiškia, kad akcijos turėtų mažai arba visai neturėtų vertės, jei bendrovė nesugebėtų pritraukti pakankamai susidomėjimo, kad galėtų dalyvauti IPO. Tada akcijos prieš IPO tampa nelikvidžios, o tai reiškia, kad jų praktiškai neįmanoma parduoti arba paslėpti grynaisiais. Taip pat paprastai yra užblokavimo laikotarpis, kai akcijos prieš IPO gali būti parduodamos tam tikrą laiką po to, kai įmonė išleidžiama į biržą. Jei akcijų kaina nukrenta po to, kai buvo pasiūlyta viešai, akcijų kaina prieš IPO gali būti didesnė už rinkos kainą, todėl investuotojas gali patirti grynųjų nuostolių.
JAV vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC), kuri vykdo federalinius vertybinių popierių įstatymus, perspėja dėl įmonių investicijų prieš IPO. Išankstinio IPO rinkodara plačiajai visuomenei dažnai yra apgaulinga, viliojanti investuotojus, siūlydama didelę grąžą įmonei, kuri yra finansiškai nestabili, fiktyvi arba teisiškai neįregistruota SEC. Be to, pasiūlymai prieš IPO, kurie praeityje buvo sėkmingi, paprastai siūlo dvigubą ar net triženklį pelną. Toks pasirodymas siauroje vertybinių popierių rinkos dalyje pritraukia visų tipų sukčius, kurie žada tokią pat ar geresnę grąžą.
Nesvarbu, ar investuoti per standartinį pradinį viešąjį siūlymą, ar išankstinį IPO, SEC rekomenduoja, kad bet kuris investuotojas prieš tai darydamas atliktų keletą konkrečių veiksmų, kad ištirtų bendrovę. Tai apima patikrinimą, ar vertybiniai popieriai yra įtraukti į valstybės vertybinių popierių reguliavimo instituciją ir kaip akcijos gali būti apribotos užrakinimo laikotarpiais. Taip pat reikėtų atlikti išsamią įmonės analizę, įskaitant tyrimą, kokius produktus ar paslaugas ji gamina, kas yra jos pagrindinė klientų bazė, ir gauti finansinių ataskaitų kopijas, kurias galima gauti per ryšių su investuotojais skyrių. Taip pat svarbu išsiaiškinti, kam priklauso įmonė ir kas jai vadovauja, nes šie vadovai bus registruojami valstybės vertybinių popierių priežiūros institucijoje, jei praeityje apgaudinėjo visuomenę.