Apskritai, jei skolininkas ima keletą paskolų turtui ar daiktui, seniausia paskola turi pirmenybę prieš naujesnes paskolas. Jei skolininkas nori senesnę paskolą padaryti prastesnę už naujesnę, su kiekviena paskola susiję kreditoriai turi sudaryti subordinacijos sutartį. Subordinacijos sutartis yra tiesiog teisinis dokumentas, sudarytas tarp dviejų ar daugiau šalių, norinčių pakeisti teisiškai nustatytą paskolų prioritetą.
Iš esmės subordinacijos susitarimas suteikia pirmenybę žemesniajai paskolai, o ne pirmaeilei paskolai. Tai ypač svarbu, jei įvyksta toks įvykis kaip turto areštas, nes paskola, turinti pirmenybės statusą, paprastai yra visiškai išmokama prieš bet kokius mokėjimus nukreipiant į žemesnes skolas. Jei turtu ar daiktu suinteresuoti keli kreditoriai, vyriausiasis kreditorius gali susitarti subordinuoti kai kuriuos, bet ne visus, žemesniuosius kreditorius.
Subordinacijos sutartys dažniausiai naudojamos hipotekoje, siekiant pakeisti pirmenybę, kurią turėtojai turi nekilnojamojo turto atžvilgiu. Jie taip pat gali būti taikomi kitų rūšių skolų palūkanoms, pvz., lizingui ar banko paskoloms. Be to, šios sutartys kartais naudojamos vandens teisėms. Pavyzdžiui, vyresnysis vandens teisių turėtojas gali suteikti pirmenybę jaunesniajam turėtojui pagal pavaldumo sutartį.
Hipotekos subordinacijos sutartis paprastai sudaroma tarp dviejų ar daugiau skolintojų, suteikusių paskolas turtui pagal hipotekos arba patikėjimo aktą. Tai dažnai iškyla, kai nekilnojamojo turto savininkas yra paėmęs pirmą ir antrą hipoteką ir nori refinansuoti pirmąją hipoteką. Prieš refinansavimą, su pirmąja hipoteka susijęs skolintojas gali reikalauti, kad su antrąja hipoteka susijęs skolintojas pasirašytų subordinacijos sutartį. Sudarant sutartį antrasis skolintojas sutinka, kad refinansuota paskola bus aukštesnės grandies paskola.
Jei turtui galiausiai būtų taikoma arešto procedūra, visi susigrąžinti pinigai pirmiausia būtų skirti paskolai grąžinti didžiausią prioritetą, kol ji bus visiškai apmokėta. Tada visi likę pinigai būtų panaudoti subordinuotajai paskolai. Dauguma hipotekos subordinacijos sutarčių turi būti pateiktos vietinėms žemės registrų tarnyboms.
Paprastai tam, kad subordinacijos sutartis galiotų, ji turi būti rašytinė ir pasirašyta dviejų kreditorių, kurie ketina ją laikytis. Skolininkas taip pat gali būti sudarytas sutarties šalimi. Kai kuriais atvejais pavaldumo susitarimas sudaromas didesnės sutarties dalimi. Šioje situacijoje tai paprastai vadinama subordinacijos sąlyga.