Paveldėjimo finansavimas apibūdina sutartinį susitarimą, pagal kurį finansavimo bendrovė įpėdiniui išmoka procentą pinigų, kuriuos įpėdinis tikimasi gauti pagal testamentą. Finansavimo bendrovė už šią paslaugą ima mokestį. Kai palikėjo turtas yra išmokamas pagal testamentą, finansuojanti įmonė ima mokestį iš įpėdinio testamento dalies ir grąžina įpėdiniui visus likusius pinigus, atėmus avansą.
Įpėdinis yra tas, kuris pagal testamentą paveldi mirusio asmens turtą ar pinigus. Bet kuris testamento įpėdinis, kuris yra testamentas, kuris yra teisminis testamento patvirtinimo procesas, gali sudaryti sutartį su finansuojančia įmone dėl avanso už jos palikimą. Paprastai daugumai tokių įmonių reikalingas mažiausiai dešimties tūkstančių dolerių ar daugiau paveldėjimas. Paveldėjimo finansavimo tikslais nėra jokių jurisdikcijos reikalavimų. Testamentas gali būti testamentas bet kurioje JAV valstijoje. Mokesčiai nustatomi atsižvelgiant į palikimo dydį ir palikimo galiojimo laiką
Paveldėjimo finansavimas nėra paskolos sandoris. Finansuojanti įmonė perka būsimą įpėdinio palikimą su nuolaida. Kol įmonė laukia, kol baigsis testamentas ir bus išmokėtas įpėdinio palikimas, palūkanų mokesčiai netaikomi. Tačiau kai kurios įmonės gali imti papildomus mokesčius už įpėdinio prašymo nagrinėjimą ir vertinimą, tačiau dažniausiai šie mokesčiai išskaičiuojami iš pradinio avanso. Finansuojanti įmonė savo investicijas atgauna iš įpėdinio testamento dalies išskaičiuodama sutartyje numatytą mokestį prieš išmokėdama įpėdiniui likusią sumą.
Paveldėjimo finansavimo sutartyje įpėdinis neatsako finansuojančiai bendrovei, jei nežinomi kreditoriai trukdo įpėdinio paveldėjimui arba palikimas tampa sudėtingesnis ar ilgesnis nei tikėtasi. Būtent laikotarpis, per kurį testamentas gali likti galiojantis, kartais paskatina įpėdinį reikalauti avanso už palikimą. Bendrovė turi padengti visus su palikimu susijusius nuostolius, nebent įpėdinis nuslėpė informaciją apie dalykus, turinčius neigiamos įtakos palikimui.
Tam tikrų patikos fondų naudos gavėjai gali pasinaudoti paveldėjimo finansavimu. Patikos fondai paprastai apsaugo asmens turtą nuo bankroto ir santuokos iširimo. Turto planavimo tikslais naudojami patikos fondai nurodo, kokį turtą patikėjimo fondo gavėjas gaus davėjui mirus. Pasitikėjimas, sukurtas laukiant mirties, bet neįtrauktas į testamentą, išvengia palikimo proceso, tačiau vis tiek atleidžia numatytą turtą po davėjo mirties.