Perspektyvos teorija yra ekonominė elgesio teorija, kuri bando paaiškinti žmonių sprendimus, kai jie susiduria su situacijomis, kurios yra susijusios su rizika. Remiantis teorija, žmonės galimą pelną ir nuostolius vertina kaip pokyčius, palyginti su dabartine būsena, o ne kaip savarankiškas situacijas ateityje ir labiau stengiasi išvengti nuostolių, nei siekia laimėjimo. Žmonės įvykio tikimybę suvokia netiksliai, ypač kai tikimybė artima nuliui arba vienetui. Perspektyvos teorija paaiškina iš pažiūros neracionalius sprendimus tokiose situacijose kaip azartiniai lošimai ir draudimo pirkimai.
1979 m. straipsnyje „Perspektyvų teorija“, paskelbtame Econometrica, Danielis Kahnemanas ir Amosas Tversky išdėstė teoriją. Perspektyvos teorijos pasiūlymas padėjo sukurti naują sritį – elgsenos ekonomiką. Ši studijų sritis sujungia ekonomikos ir psichologijos principus. 2002 m. Kahnemanas kartu su Vernon L. Smith už darbą kuriant šią sritį pasidalino Nobelio ekonomikos premija.
Dauguma ekonomikos teorijų yra aprašomoji; tai yra, ji siekia paaiškinti žmogaus elgesį pasitelkdama supaprastinančius modelius. Jei realus pasaulis nerodo elgesio, kurį numato modelis, tai modelis turi būti peržiūrėtas. Tai buvo tikėtino naudingumo teorijos atvejis, kuris numatė, kad žmonės tiksliai įvertins tikimybes ir išmokas, kad padarytų racionalų pasirinkimą rizikos akivaizdoje. Tai reiškia, kad žmogus turėtų būti abejingas tarp 50 procentų tikimybės laimėti 1,000 ir garantuoto mokėjimo 500. Prancūzų ekonomisto Maurice’o Allais 1953 metais atliktas eksperimentas suabejojo tikėtino naudingumo teorija.
Eksperimento metu buvo galima rinktis iš loterijų, o respondentai pasirinko, kuriam išmokėjimų ir tikimybių rinkiniui jie teikia pirmenybę. Allais nustatė, kad respondentai ne visada rinkosi tas loterijas, kurias tikėjosi naudingumo teorija, ir jo išvados tapo žinomos kaip Allais paradoksas. Kahnemanas ir Tversky atliko Allais eksperimento variantą ir gavo panašius rezultatus. Pavyzdžiui, dauguma respondentų pirmenybę teikė garantuotam 3,000 80 išmokėjimui, o ne 4,000 procentų tikimybei gauti 200 XNUMX, nors antrojo varianto numatoma vertė yra XNUMX didesnė už numatomą pirmojo.
Kahnemanas ir Tversky bandė paaiškinti Allais paradoksą nagrinėdami žmogaus sprendimų priėmimo procesus. Jie pasiūlė, kad kiekvienas ūkio subjektas arba asmuo, priimantis ekonominį sprendimą, atliktų dvi funkcijas, svarbias priimant sprendimus rizikos akivaizdoje: vertės funkciją ir sprendimo svorio funkciją. Apskaičiuodamas numatomą naudingumą, agentas, spręsdamas tarp loterijų, naudoja šių funkcijų pelną ir tikimybes, o ne nurodytus skaičius.
Vertės funkcija išmokėjimui priskiria vertę. Skirtingai nuo tikėtino naudingumo teorijos prognozių, neigiamų ir teigiamų išmokų dydis nėra vienodas – neigiama vertės funkcijos dalis yra statesnė už teigiamą, todėl absoliuti nuostolio vertė yra didesnė už absoliučią ekvivalento vertę. laimėti. Čia perspektyvų teorija gavo savo pavadinimą: agentas į kiekvieną loteriją žiūri kaip į perspektyvą pakeisti savo dabartinę padėtį. Jei garantuota 300 ir 50 procentų tikimybė laimėti 1,000 ir 50 procentų tikimybė prarasti 400, tikėtino naudingumo teorija teigtų, kad loterijos yra lygiavertės, nes jų abiejų numatoma vertė yra 300. Pagal perspektyvos teoriją, potencialas 400 nuostolis gali viršyti galimą 1,000 300 pelną, todėl agentas galėtų teikti pirmenybę garantuotam XNUMX.
Svorio funkcija apibūdina, kaip agentai traktuoja tikimybes. Pagal tikėtino naudingumo teoriją agentai padaugina išmoką iš tikslios jo atsiradimo tikimybės. Perspektyvos teorija pripažįsta, kad agentai netobulai suvokia tikimybių reikšmę. Svorio funkcija apibūdina tikimybę, kurią agentai naudoja savo skaičiavimuose, arba sprendimo svorį kiekvienam nurodytos tikimybės lygiui. Sprendimo svoris paprastai yra mažesnis už nurodytą tikimybę, išskyrus funkcijos galus: agentai tikimybes, kurios yra artimos nuliui, traktuoja kaip nulį, mažas tikimybes vertina kaip didesnes, nei yra iš tikrųjų, o tikimybes, artimas 100 procentų, laiko tikrumais.
Perspektyvos teorija taikoma bet kuriai situacijai, kai agentai turi priimti sprendimą, pagrįstą išmokų ir tikimybių įvertinimu. Agentai gali nusipirkti draudimą, kai įmoka yra didesnė už numatomą galimų nuostolių vertę, nes jie linkę pervertinti mažas tikimybes. Panašiai jie gali pervertinti galimybę laimėti loterijoje ir nusipirkti bilietus, kurie vidutiniškai neapsimoka. Ši teorija leidžia ekonomistams įvertinti šių sprendimų motyvus, o ne nurašyti juos kaip neracionalius.