Pinigų rinkos fondai yra investicinių fondų tipas, kuris tradiciškai turi mažesnę riziką ir potencialiai didesnį atlygį nei dauguma panašių investavimo ir taupymo priemonių. Jie paprastai dirba investuodami pinigus į stabilius arba įsivaizduojamus stabilius investicinius fondus ir dažnai reikalauja minimalaus investicijų laiko tarpo. Investuotojai, kurie nesiekia didžiulio pelno, bet nori uždirbti daugiau nei, pavyzdžiui, iš standartinės taupomosios sąskaitos ar pinigų rinkos sąskaitos, dažnai renkasi tokią fondo priemonę. Dauguma šalių, įskaitant JAV, reguliuoja investicinių fondų rinką ir turi daugybę apribojimų bei taisyklių, susijusių su investavimo praktikomis. Tokie fondai, kaip ir dauguma investicijų, kelia tam tikrą riziką, todėl kiekvienas, galvojantis į juos investuoti, paprastai yra protingas atlikti individualų tyrimą ir priimti pagrįstą sprendimą. Dauguma brokerių ir investicinių agentų taip pat konsultuojasi su potencialiais investuotojais, dažnai nemokamai.
Pagrindinė koncepcija
Daugeliu atvejų fondai veikia kaip miniatiūrinės paskolos tarp institucijos, išleidusios investicinį fondą, dažnai skolai sumokėti, ir investuotojo. Šios sąskaitos kartais dar vadinamos pagrindiniais stabilumo fondais arba pinigų rinkos investiciniais fondais. Daugumoje vietų pagal įstatymus jie privalo investuoti į labai likvidžius, mažos rizikos vertybinius popierius, taip sumažinant nuostolių dėl kredito svyravimų, rinkos pokyčių ir likvidumo riziką. Pirmąjį pinigų rinkos fondą „The Reserve Fund“ 1971 m. įkūrė amerikiečių finansininkas Bruce’as R. Bentas ir pasiūlė investuotojams būdą išsaugoti grynuosius pinigus uždirbant nedidelę grąžą. Nuo to laiko rinka labai pasikeitė, tačiau pagrindiniai šios rūšies paskyros elementai išliko daugiau ar mažiau stabilūs.
Valdymo pagrindai
Fondai yra profesionaliai valdomos kolektyvinio investavimo schemos, kurios sutelkia daugelio investuotojų pinigus ir paprastai investuoja į vyriausybės vertybinius popierius, indėlių sertifikatus arba turtu užtikrintus komercinius vekselius. Nors pinigų rinkos fondai paprastai turi labai mažą riziką, jie taip pat turi mažesnes grąžos normas. Skirtingai nuo daugelio kitų kolektyvinių investicijų, pinigų rinkos dalys yra likvidžios ir išperkamos bet kuriuo metu.
Taikomos taisyklės
Daugelis, jei ne dauguma nacionalinių vyriausybių reguliuoja tokio pobūdžio investicijas, bent jau plačiu lygiu. Jungtinėse Amerikos Valstijose 1940 m. Investicinių bendrovių įstatymą naudoja Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC), siekdama reguliuoti visas pinigų rinkos sąskaitas ir fondus. Fondai paprastai perka skolą su aukščiausiu reitingu, kurios išpirkimo terminas yra trumpesnis nei 13 mėnesių. Pagal įstatymus, neskaitant vyriausybės užtikrintų vertybinių popierių ir atpirkimo sandorių, portfelis negali investuoti daugiau nei 5 % į vieną emitentą.
Daugumoje reguliavimo schemų taip pat atsižvelgiama į svertinį termino vidurkį (WAM), kuris yra kiekvienoje paskoloje likusio laiko, padauginto iš bendros paskolų fondo procentinės dalies, derinys. Pinigų rinkų WAM turi būti 90 dienų ar trumpesnė. 2a-7 taisyklės reglamentuoja šiuos apribojimus.
Pinigų gavimas
Skirtingi fondai turi skirtingą politiką, tačiau daugeliu atvejų investuotojai gali praktiškai bet kada atsiimti dalį ar visą turimą turtą. Kai kuriose sąskaitose yra minimalus investicijų likutis, į kurį reikia atsižvelgti, bet ne visose.
Pinigų rinkos akcijų išpirkimas paprastai išmokamas per septynias dienas nuo konkurso pradžios. Jungtinėse Amerikos Valstijose 22 m. Investicinių bendrovių įstatymo 1940(e) skirsnyje teigiama, kad registruotos neterminuotos bendrovės negali sustabdyti pinigų rinkos akcijų išpirkimo teisės. Jame taip pat teigiama, kad įmonės turi sumokėti pajamas iš išpirkimo per septynias dienas, nebent tam tikrais atvejais ar kritiniais atvejais Komisija leidžia.
Rizikos ir naudos supratimas
Šio tipo rinkos fondas siekia išlaikyti savo grynąją aktyvų vertę (GAV) 1.00 USD už akciją, o tik pajamingumas svyruoja. Nors pinigų rinkos fonde pralaimėti retai, tai įmanoma. 0.97 m. rugsėjo 16 d., antradienį, Rezervo fondo akcijos nukrito iki 2008 USD, o tai vadinama „sulaužymu“. Tai atsitiko po to, kai buvo nurašytos skolos iš Lehman Brothers, kuri diena anksčiau pateikė pareiškimą dėl bankroto. Ši nesėkmė sukėlė didžiulį investuotojų nerimą visame pasaulyje.
Pinigų rinka ir kiti investiciniai fondai tradiciškai nebuvo apdrausti federalinės vyriausybės, skirtingai nei pinigų rinkos indėlių sąskaitos. Tačiau reaguodamas į 2008 m. rugsėjo mėn. įvykius, JAV iždo departamentas paskelbė laikiną garantijų programą JAV rinkos fondams. Prieš investuodamas į pinigų rinkos fondą, svarbu, kad potencialus investuotojas perskaitytų visą fondo turimą informaciją. Tai apimtų prospektą, jo profilį, naujausią akcininkų ataskaitą ir visa kita prieinama. Pokalbis su profesionaliu investicijų valdytoju taip pat gali būti gera idėja.