Pinigų srautas į kapitalo išlaidas yra finansinis koeficientas, skirtas įvertinti veiklos grynųjų pinigų sumą, kurią įmonė turi investuoti į būsimą įmonės augimą. Jis apskaičiuojamas imant įmonės veiklos grynųjų pinigų srautą ir padalijus jį iš kapitalo išlaidų – CAPEX, kurios yra įmonei perkamas fizinis turtas. Jei įmonės pinigų srautų ir kapitalo išlaidų santykis didėja, tai yra ženklas, kad ji generuoja pakankamai pajamų, kad įmonė augtų. Kaip ir daugumą finansinių rodiklių, šį rodiklį geriausia naudoti norint įvertinti įmonę, palyginti su jos ankstesniais rezultatais, arba įvertinti įmonę, palyginti su jos pramonės konkurentais.
Nors įmonė gali efektyviai generuoti pajamas, jai dažnai tenka tuos pinigus nuolat keisti, kad įsigytų fizinį turtą. Šis turtas gali būti reikalingas priežiūrai, pvz., naujas kompiuteris, nupirktas siekiant pakeisti pasenusį kompiuterį, arba gali būti vertinamas kaip investicija į būsimą augimą, pvz., kai įmonė perka naują gamyklą arba plečiasi į kitą rinką su nauja parduotuve. Kad ir kaip būtų, šiems pirkiniams reikia pakankamai pinigų srautų. Šį verslo pasaulio aspektą pabrėžia pinigų srautų ir kapitalo išlaidų santykis.
Kaip pavyzdį, kaip apskaičiuojamas pinigų srautų ir kapitalo išlaidų santykis, įsivaizduokite įmonę, kuri per metus uždirbo 200,000 400,000 JAV dolerių (USD) grynųjų pinigų srautą. Per tą patį laikotarpį bendrovė kapitalo išlaidoms išleido 200,000 400,000 USD. 0.5 XNUMX USD grynųjų pinigų srautas padalytas iš XNUMX XNUMX USD CAPEX ir gaunamas santykis XNUMX.
Svarbu pažymėti, kad pinigų srautų ir kapitalo išlaidų santykis dažnai kinta. Nors įsitvirtinusių įmonių veiklos pinigų srautas yra gana pastovus, bendrą CAPEX sumą gali iškreipti ypač didelės įmonės išlaidos. Dėl to santykis sumažėtų, nors galiausiai iš didelių išlaidų gautos pajamos idealiu atveju padėtų santykiui atgauti ir net pakilti nuo ankstesnio lygio.
Nors pinigų srautų ir kapitalo išlaidų santykis gali būti naudinga priemonė, parodanti įmonės gebėjimą reinvestuoti į save, jis turi keletą įspėjimų. Viena vertus, tai gali būti netikslu vertinant skirtingų pramonės šakų įmones viena su kita, nes kai kurios pramonės šakos paprastai reikalauja daug kapitalo nei kitos. Be to, naujesnėse įmonėse paprastai yra mažesni rodikliai, nes jos dažnai daugiau investuoja į pirkinius, skirtus verslui pradėti ir veikti.