Pinigų srautų apsidraudimas yra investavimo strategijos rūšis, sukurta siekiant apsaugoti asmenį nuo kintamo konkretaus apdrausto objekto pinigų srauto rizikos. Tokią riziką gali sukelti tam tikras turtas ar įsipareigojimai, kurie generuoja pajamas kitaip, nei tikėtasi, ir galbūt sumažina numatomą pelną arba padidina nuostolius. Pavyzdžiui, pinigų srauto apsidraudimas galėtų apsaugoti nuo kintamų palūkanų paskolos grąžinimo įmokų padidėjimo, užsienio valiutos, kuria asmuo tikisi atlikti būsimą sandorį, kurso padidėjimo arba planuojamų atsargų pirkimo kainų padidėjimo. . Šioje finansinėje strategijoje naudojamos išvestinės priemonės, pvz., pirkimo pasirinkimo sandoriai arba pardavimo pasirinkimo sandoriai, siekiant apriboti asmens galimybę patirti tokią riziką. Konkreti informacija, pvz., pradinio apsidraudimo strategija ir rizika, turi būti dokumentuojama, kad būtų galima tinkamai nustatyti pinigų srautų apsidraudimą; daugeliu atvejų finansų patarėjas gali padėti investuotojams sukurti finansinę apdraustųjų objektų apsaugą.
Rizikos rūšys
Apskritai, pinigų srautų apsidraudimas yra taikomas siekiant padėti apsisaugoti nuo valiutos rizikos, kainų rizikos arba finansinių priemonių pinigų srautų poveikio. Valiutų rizika apima riziką, susijusią su būsimu sandoriu užsienio valiuta arba skola užsienio valiuta. Kainų rizika yra susijusi su galimybe padidėti nefinansinių prekių pirkimo kaina arba sumažėti nefinansinių prekių pardavimo kaina. Svyruojančios finansinių priemonių pajamos gali atsirasti dėl kainų pokyčių, lyginamųjų palūkanų normų pokyčių, kredito skirtumo tarp apdraustojo objekto palūkanų normos ir orientacinės palūkanų normos pokyčių bei įsipareigojimų nevykdymo ar kreditingumo pokyčių.
Skambinimo ir pardavimo opcionai
Dvi įprastos priemonės, naudojamos pinigų srautų apsidraudimui sukurti, yra pirkimo ir pardavimo opcionai. Abu variantai yra teisiniai susitarimai tarp dviejų šalių, pirkėjo ir pardavėjo, ir abu leidžia sudaryti sandorį to nereikalaujant. Pirkimo pasirinkimo sandoris leidžia investuotojui per tam tikrą laikotarpį iš pardavėjo nusipirkti iš anksto nustatytą turto sumą, tačiau pirkimas nėra privalomas. Pardavimo pasirinkimo sandoriai yra priešingi tuo, kad pardavimo pasirinkimo sandorio pirkėjas gali parduoti turtą pardavėjui, tokiu atveju pardavėjas privalo jį įsigyti, tačiau pirkėjas neprivalo parduoti, jei taip nusprendžia.
Pavyzdžiui, ūkininkas įtaria, kad artimiausiu metu kviečių kainos gali sumažėti ir sumažėti kito derliaus pardavimo kaina. Ūkininkas nustato pinigų srauto apsidraudimą pirkdamas kviečių ateities sandorių pardavimo opcionus, kurie duotų pelno, jei kviečių kainos sumažėtų. Tokiu būdu pelnas iš pardavimo opcionų kompensuotų nuostolius dėl sumažintos pardavimo kainos, jei kviečių kaina iš tikrųjų sumažėtų. Jei kviečių kaina padidėtų, ūkininkas netektų pinigų, kuriuos naudojo pirkdamas opcionus, tačiau pelnytųsi iš didesnės kviečių kainos.
Reikalavimus atitinkančios investicijos
Kad būtų galima taikyti pinigų srautų apsidraudimo apskaitą, rizikos draudimo fondas turi atitikti tam tikrus kriterijus. Pradedant pradinį rizikos draudimo fondo procesą, investuojantis asmuo turi parengti dokumentus, kuriuose būtų nurodytas tikslas ir strategija, taip pat metodas, kuriuo bus nustatomas investicijos efektyvumas. Investuotojai taip pat turi pateikti išsamią informaciją apie riziką ir datą arba laikotarpį, per kurį atsiras pinigų srautas. Pinigų srautų apsidraudimas turi pakankamai kompensuoti pajamų pokyčius, susijusius su apdraustuoju objektu. Sandoris turi būti tikėtinas ir turi būti sudarytas su kitu subjektu, išskyrus pradinį apsidraudimo sandorį.