Privati investicija į viešąjį kapitalą, kitaip dar vadinama PIPE sandoriu, yra finansinis susitarimas, pagal kurį įmonė privačiai išleidžia viešuosius vertybinius popierius – akcijas ar kitą akcinį kapitalą – investuotojui už mažesnę kainą nei rinkos vertė. Tai yra būdas emitentai bendrovei pritraukti papildomo kapitalo. Iš jų pavadinimo matyti, kad privačios investicijos į viešuosius akcijų sandorius yra organizuojamos privačiai tarp perkančio investuotojo ir emitento, nors kitu atveju bendrovės vertybiniais popieriais prekiaujama viešai.
Nors šie sandoriai pirmiausia susiję su paprastosiomis arba privilegijuotomis viešosiomis akcijomis, privačios investicijos į viešųjų akcijų sandorius taip pat gali prekiauti konvertuojama skola, pvz., įmonių obligacijomis. Situacijos, kai prekiaujama paprastosiomis arba privilegijuotomis akcijomis, vadinamos tradicinėmis privačiomis investicijomis į viešuosius akcijų sandorius, o pardavimas, apimantis obligacijas ar kitą konvertuojamą skolą, suprantamas kaip struktūrizuotas privatus investavimas į viešuosius akcijų sandorius.
Privati investicija į valstybinį kapitalą taip pat gali atsirasti, kai privati įmonė įsigyja ir susijungia su akcine bendrove. Šis procesas, vadinamas alternatyviu viešuoju siūlymu, apjungia atvirkštinį susijungimą su privačia investicija į viešąjį kapitalą. Tokiu atveju akcinės bendrovės akcijos privačiai bendrovei parduodamos su nuolaida. Šie sandoriai gali sutaupyti privačiai bendrovei, kuri nori viešai paskelbti, laiko ir darbo, reikalingo registruojantis pirminiam viešajam siūlymui (IPO). Įsigijusi bendrovę, kuri jau buvo išplatinta IPO, privati įmonė gali išvengti reikalavimo registruotis ir susidoroti su savo IPO, o kartu gauti visą kapitalo naudą, kurią suteikia viešas akcijų išleidimas.
Privačios investicijos į viešųjų akcijų sandorius taip pat gali būti naudingos įmonėms, kurioms sunku rasti naujo finansavimo. Šie investiciniai sandoriai gali veikti greičiau ir taip pat efektyviai pritraukti papildomo kapitalo nei antriniai pasiūlymai. Antriniai pasiūlymai atsiranda, kai akcinė bendrovė išleidžia naujas akcijas po IPO. Privačios investicijos į viešuosius akcijų sandorius paprastai yra patrauklesnės mažesnėms įmonėms, kurioms sunkiau rasti naujo kapitalo, nei didesnėms, labiau įsitvirtinusioms įmonėms.
Nors privačios investicijos į viešąjį kapitalą yra gausios ir galimo pelno, kai kuriose rinkose buvo tiriamos. Tam tikras patikrinimas buvo atliktas dėl galimybės sudaryti privačius sandorius naudojant neteisėtą viešai neatskleistą informaciją. Taip pat kyla pavojus, kad parduodant vertybinius popierius su nuolaida privačiam investuotojui, gali sumažėti viešųjų investuotojų turimų bendrovės vertybinių popierių vertė, taip nesąžiningai padidinant riziką viešųjų akcininkų, investavusių už didesnę rinkos vertę, investicijoms. Šie sandoriai taip pat susiję su rizika: sunkiai besiverčiančios įmonės gali žlugti net ir pritraukusios papildomo kapitalo. Tokiose situacijose nukenčia privatus investuotojas, bendrovė ir viešieji akcininkai.