Privatus pirkėjas yra investuotojas, kuris nėra susijęs su vyriausybine agentūra ar valstybės remiamu subjektu. Terminas „privatus pirkėjas“ dažniausiai vartojamas apibūdinti fizinius asmenis arba finansų įmones, kurios perka būsto ar komercinės paskirties hipoteką. Investuotojai naudoja terminą, norėdami atskirti šiuos investuotojus nuo vyriausybės remiamų įmonių, kurios perka daug vartojimo paskolų.
Siekdamos paskatinti skolintojus finansuoti būsto ir vartojimo paskolas, nacionalinės ar regioninės valdžios institucijos dažnai sutinka apdrausti arba pirkti paskolas iš bankų ir kitų finansinių įmonių. Paprastai valstybės remiamos įmonės perka arba draudžia tik tam tikrus kriterijus pagal paskolos sumą ir skolininko kreditingumą. Paskolos, kurios neatitinka vyriausybės gairių, dažnai parduodamos privatiems pirkėjams, nes paprastai yra nedaug apribojimų paskolų rūšims, kurias finansų įstaigos gali parduoti šiems investuotojams.
Kaip ir vyriausybės remiama agentūra, privatus pirkėjas turi tenkintis rizika, kad skolininkas gali neįvykdyti skolos. Jei taip nutinka, pirkėjas gali turėti teisę imtis teisinių veiksmų prieš skolininką, tačiau daugeliu atvejų privatūs savininkai, negrąžintų paskolų, nieko nedaro. Atsižvelgiant į susijusią riziką, privatūs pirkėjai paprastai perka tik paskolas, už kurias skolininkai moka didesnes nei vidutines palūkanų normas. Paskolos gavėjo paskolos įmokos sukuria pasikartojančias mėnesio pajamas privačiam pirkėjui.
Nors kai kurie privatūs pirkėjai perka paskolas tiesiogiai iš bankų ir kitų skolintojų, daugeliu atvejų privatus pirkėjas neturi tiesioginio kontakto su pradiniu skolintoju. Investicinės įmonės dažnai perka tūkstančius hipotekos iš bankų, o vėliau šias paskolas supakuoja į investicinius fondus. Šios įmonės parduoda investicinių fondų akcijas privatiems pirkėjams. Todėl kiekvienas pirkėjas turi daug paskolų, o ne visą vienos konkrečios paskolos nuosavybę.
Be paskolų, susijusių su pagrindiniais komerciniais skolintojais, daugelis hipotekų apima finansavimo susitarimus, dėl kurių susitarė privatūs asmenys. Blogus kredito balus turintys žmonės dėl paskolų dažnai kreipiasi į draugus, giminaičius ar verslo pažįstamus. Kai kuriais atvejais šiose paskolos sutartyse yra sąlygos, leidžiančios skolintojui parduoti skolą kitai šaliai. Skirtingai nei komercinių bankų išduodamos paskolos, šios privačios hipotekos vertybinių popierių rinkose neparduodamos. Vietoj to, privatus pirkėjas perka paskolą grąžindamas skolintojui skolos likutį ir pateikdamas pranešimą apie nuosavybės pasikeitimą apygardos teisme.
Nesvarbu, ar paskolą perka viešasis ar privatus subjektas, paskolos gavėjas ir investuotojas yra saistomi paskolos sutarties sąlygų. Tai reiškia, kad privatus pirkėjas negali reikalauti visiškai grąžinti paskolą iki paskolos termino pabaigos, nebent paskolos sutartyje yra sąlyga, leidžianti skolintojui gauti paskolą. Daugeliu atvejų galioja griežti įstatymai, reglamentuojantys paskolų pirkimo ir pardavimo būdus, o skolininkai paprastai informuojami, kai skola pasikeičia.