Priverstinis konvertavimas yra situacija, kai tam tikro vertybinio popieriaus emitentas nusprendžia pasinaudoti savo teise inicijuoti to vertybinio popieriaus pareikalavimą. Kai taip nutinka, investuotojai neturi kito pasirinkimo, kaip tik priimti kvietimą ir pradėti vertybinių popierių konvertavimo procesą pagal su pradine investicija susijusias sąlygas. Svarbu pažymėti, kad emitentas gali inicijuoti priverstinį konvertavimą tik laikydamasis kvietimo sąlygos, kuri pirkėjui pateikiama vertybinio popieriaus pirkimo metu. Tai dažnai reiškia, kad turi įvykti konkretūs įvykiai arba turi praeiti tam tikras laikas, kol bus galima iškviesti apsaugą.
Yra keletas priežasčių, kodėl emitentas gali nuspręsti inicijuoti priverstinį konvertavimą. Vienas iš labiausiai paplitusių yra susijęs su vertybinius popierius palaikančio pagrindinio turto vertės pokyčiais. Jei to turto vertė padidėtų tiek, kad ji viršytų su vertybiniu popieriumi susietą konvertavimo kainą, yra didelė tikimybė, kad emitentas inicijuos kvietimą. Panašiai, jei su vertybiniais popieriais susijusios palūkanų normos nukrenta žemiau tam tikro lygio, emitentas greičiausiai pareikalaus investuoti.
Dažniausiai priverstinis konvertavimas yra skirtas emitentui, o ne investuotojui, turinčiam vertybinį popierių. Nors tikėtina, kad investuotojas bent jau susigrąžins pradinę investiciją, įmonės pelnas paprastai yra mažesnis nei tuo atveju, jei investicijai būtų leista pasiekti visą terminą. Pavyzdžiui, išleidžiant konvertuojamąsias obligacijas, struktūra gali reikalauti, kad suėjus terminui obligacijų turėtojas priimtų akcijų, kurių vertė yra daug didesnė už pradinę investiciją. Jei emitentas paragins obligaciją anksčiau laiko, grąža tikriausiai bus pradinė investicija ir tam tikra palūkanų suma, kuri yra mažesnė už šių akcijų vertę.
Investuotojai turėtų skirti laiko ir atidžiai išnagrinėti priverstinio konvertavimo sąlygas, susijusias su bet kokiu konvertuojamu vertybiniu popieriumi, nesvarbu, ar tas vertybinis popierius yra konvertuojamos privilegijuotosios akcijos, konvertuojamos obligacijos ar tam tikros rūšies konvertuojamos obligacijos. Kartu su išpirkimo metu realizuota grąža taip pat svarbu nustatyti, kokia ta grąža būtų, jei emitentas pasinaudotų savo teise pareikalauti vertybinio popieriaus anksčiau laiko. Taip lengviau nuspręsti, ar konvertuojamas vertybinis popierius vertas pinigų ir pastangų, ar investuotojui būtų naudingiausia kokia nors kita investicija.