Reguliavimo arbitražas yra procesas, kurio metu investuotojai arba institucijos, pavyzdžiui, bankai, bando pasinaudoti nenuosekliais finansiniais reglamentais. Šiuos neatitikimus gali lemti tai, kaip reguliuojamos skirtingos finansų įmonės, arba dėl skirtingų kelių šalių įstatymų. Reguliavimo arbitražo idėja yra išlaikyti nepažeistą pagrindinę verslo sandorio esmę, vengiant bet kokių reguliavimo kliūčių, kurios kitu atveju galėtų sumažinti gaunamą pelną. Tai prieštaringa praktika ir buvo siejama su toli siekiančiomis ekonominėmis problemomis visose pasaulio šalyse.
Nors XXI amžiaus pradžioje pasaulinis finansinis žlugimas padidino didelių finansų įstaigų skaidrumo reikalavimus, tikrovė yra tokia, kad šioms didelėms įmonėms vis dar yra galimybių pasipelnyti iš reguliavimo spragų. Tokių didelių firmų patyrę darbuotojai gali priversti tam tikras finansines operacijas atrodyti taip, lyg jie visiškai paklūsta privalomoms taisyklėms, nors iš tikrųjų dažnai peržengia įstatymų ribas ar net jas peržengia. Reguliavimo arbitražo praktika yra labai pelninga, nors kartais ji kelia didelį pavojų didesniam ekonominiam vaizdui.
Vienas iš būdų, kaip pasiekti reguliavimo arbitražą, yra reguliavimo neatitikimas tam tikrų finansų įstaigų požiūriui. Pavyzdžiui, iš bankų reikalaujama turėti pakankamai turto, kad galėtų padengti su jų investicijomis susijusią riziką. Kita vertus, instituciniai investuotojai, draudimo bendrovės ir kitos pagrindinės finansinės jėgos neturi tų pačių apribojimų. Bankas galėtų perkelti riziką vienai iš šių institucijų, kad atitiktų savo reikalavimus, tačiau rizika vis tiek egzistuoja.
Tarptautinės pastangos įdiegti visoms pasaulio tautoms privalomus finansinius reglamentus nepasiteisino. Dėl to taisyklių rinkinys, įpareigojantis investicinę įmonę vienoje šalyje, gali neegzistuoti kitoje šalyje. Siekdamos tuo pasinaudoti, didelės įmonės yra linkusios sudaryti sandorius ten, kur įstatymai leidžia joms klestėti, o tai yra dar viena reguliavimo arbitražo forma.
Kadangi reguliavimo arbitražas gali būti įvairių formų, jį sunku pastebėti ir dar sunkiau užkirsti kelią. Kai kuriais atvejais, pavyzdžiui, kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandoriais, kurie padėjo bankrutuoti didžiulėms finansų įstaigoms pirmąjį XXI amžiaus dešimtmetį, tokia praktika buvo nepaprastai žalinga. Paprastai nutinka taip, kad didelių finansinių institucijų žlugimas nukrenta žemyn ir kenkia piliečių, kuriems šios institucijos tarnauja, ekonominei padėčiai. Dėl šios priežasties tokį arbitražą turi kiek įmanoma labiau stebėti įstatymų leidėjai, kad išvengtų tokių katastrofiškų finansinių įvykių.