Renko diagrama rodo tik turto kainų pokyčius, skirtingai nuo kitų diagramų, kuriose paprastai taip pat rodomas laikas ir apimtis. Japonų sukurtas diagramos pavadinimas kilęs iš japoniško žodžio renga, kuris reiškia „plyta“. Diagramą sudaro plytelės, kurių kiekviena nurodo kainų diapazoną. Kiekvieną kartą, kai uždarymo kaina pranoksta ankstesnės plytelės diapazoną, Renko diagramoje pridedama dar viena plyta, kuri gali rodyti valiutų kursų ar akcijų kainų pokyčius. Paprastai viena spalva reiškia judėjimą žemyn, o kita spalva – judėjimą aukštyn.
Renko diagrama turi pranašumą, nes aiškiau rodo paramos ir pasipriešinimo lygius bei kainų judėjimo modelius. Įprastoje diagramoje, pagrįstoje kainų pokyčių laiku, naudojant ilgus stačiakampius gali būti rodomi drastiški kritimai arba kilimai, todėl kainų pokyčiai tampa santykinai mažiau ryškūs. Renko plytos taip pat pašalina nedidelius kainų pokyčius, mažesnius nei plytų dydis, todėl tendencijas lengviau pastebėti. Jei mažėjanti plyta seka laipiojančių plytų seriją, prekybininkas gali greitai priimti sprendimą parduoti savo turtą.
Renko diagramoje kartais rodomi klaidingi signalai, pvz., kai kainos judėjimas staiga grįžta į ankstesnę kryptį, įvykis, taip pat žinomas kaip „whipsaw“ efektas. Tai pastebima, pavyzdžiui, kai diagramoje, kurios tendencijos kyla aukštyn, yra kelios dalys, rodančios judėjimą žemyn, o tada vėl juda aukštyn. Siekdami sumažinti nuostolių dėl „whipsaw“ efekto riziką, investuotojai, naudojantys Renko diagramą, prieš pirkdami ar parduodami turtą dažnai laukia, kol pasirodys bent dvi ar trys plytelės, rodančios naują kryptį.
Investuotojas gali koreguoti Renko diagramos plytų dydį ir spalvą pagal savo pageidavimus. Diagramoje su mažesnėmis plytelėmis yra daugiau plytų ir išsamiau rodomi kainų pokyčiai. Nauja plyta pridedama prie diagramos tik tada, kai kainos pokytis visiškai užpildo plytą. Pavyzdžiui, jei plytelės dydis yra 5 USD (USD), o kaina kinta tik 4 USD, tada nauja plyta nepridedama. Tradiciškai plytos yra juodos, kai kainos judėjimas mažėja, ir baltos, kai tendencijos kyla, tačiau investuotojas gali pritaikyti savo Renko diagramos spalvą ir kitas detales, kad atitiktų savo poreikius.
Renko diagramoje paprastai naudojamos uždarymo kainos dienos pabaigoje. Taip pat gali būti naudojamos didelės / žemos kainos, kurios teikia pirmenybę baltoms arba vis labiau populiarėjančioms plytoms. Nepriklausomai nuo dabartinės plytų krypties, diagramoje, kurioje naudojamos didelės / žemos kainos, nepaisoma žemų dienos kainų, jei didelės kainos leidžia pridėti naujų baltų plytų.