Visi investuotojai turi subalansuoti riziką su numatoma investicijų grąža. Rinkos rizikos premija yra būdas įvertinti rinkos ar investicijų į akcijas riziką, palyginti su investicija, kurios grąža garantuota arba nerizikinga. Investicijos rinkos rizikos premija išreiškiama kaip skirtumas tarp laukiamos investicijos į akcijas ir nerizikingos investicijos grąžos.
Šis skirtumas dar vadinamas saugumo rinkos linijos (SML) nuolydžiu. SML yra grafikas, vaizduojantis konkrečios investicijos rinkos riziką, atsižvelgiant į rinkos grąžą tam tikru metu. Jame rodomos visos rizikingos investicijos į vertybinius popierius. Investuotojai gali lengvai pamatyti, kur yra investicija grafike, kad nustatytų rizikos dydį, palyginti su laukiama grąža.
Šios rinkos rizikos apskaičiavimo formulė yra kapitalo turto kainų nustatymo modelio (CAPM) dalis. CAPM apima idėją, kad investuotojams reikia kompensuoti tiek pinigų laiko vertę, tiek investicijų riziką. Laiko reikšmė yra formulės nerizikingos grąžos dalis. Pagal CAPM modelį, jei rizikos premija neatitinka arba viršija investuotojo reikalaujamą grąžą papildomai rizikai kompensuoti, investuotojas turėtų perduoti investiciją.
Norėdami apskaičiuoti dabartinę rinkos rizikos premiją, investuotojai ima dabartinę nerizikingą investicijų grąžą (dažniausiai JAV iždo obligacijas) ir lygina šią grąžą su numatoma rizikingos investicijos grąža. Pavyzdžiui, tarkime, kad dabartinė obligacijų grąža yra du procentai, o numatoma rizikingos rinkos investicijos grąža yra aštuoni procentai. Rizikingos investicijos rinkos rizikos premija būtų dviejų pajamingumo skirtumas arba šeši procentai. Tada investuotojas gali nuspręsti, ar papildoma šešių procentų grąža verta papildomos rizikos.
Investuotojai taip pat naudoja įvairių tipų rinkos rizikos lyginamuosius indeksus, kad nustatytų riziką. Tai apima istorinę rinkos rizikos premiją ir numatomą rinkos rizikos premiją. Istorinė rinkos rizikos premija lygina istorinę akcijų rinkos grąžą, palyginti su JAV iždo obligacijomis. Tikėtina rinkos rizikos premija lygina numatomą būsimą akcijų rinkos grąžą, palyginti su JAV iždo obligacijų grąža.
Šie skaičiavimai padeda investuotojui nustatyti rizikos lygį, palyginti su nerizikinga investicija. Jie negarantuoja grąžos normos ar jokios grąžos. Investuotojai paprastai naudoja rizikos įvertinimus kaip bendros investavimo strategijos dalį.