Skolos ir nuosavybės vertybinių popierių apsikeitimas yra būdas pertvarkyti kai kuriuos įmonės finansus, kad ji galėtų geriau išsikelti savo finansinę būklę. Skolos ir nuosavybės vertybinių popierių apsikeitimo atveju skolintojui mainais už esamas obligacijas siūlomos paprastųjų akcijų akcijos. Apdovanojamų akcijų skaičius nustatomas pagal negrąžintos skolos sumą ir akcijų vertę.
Skolos ir nuosavybės vertybinių popierių apsikeitimas įmonėms patrauklus dėl daugelio priežasčių. Svarbiausia, kad kai kurioms bendrovėms gali tekti padidinti savo obligacijų reitingus. Lengviausias būdas tai padaryti gali būti pakeisti skolos ir nuosavybės santykį nuosavybės naudai. Kai kurioms įmonėms svarbu pagerinti skolos ir nuosavybės santykį, ypač jei manoma, kad jų skolos sumos tampa per didelės. Tokiais atvejais, nesvarbu, ar tai būtų obligacijos, ar banko paskola, įmonės turi paskatų šį skaičių pagerinti.
Nors skolos ir nuosavybės vertybinių popierių apsikeitimas yra patraukli galimybė prekybą siūlančioms įmonėms, investuotojai gali norėti arba nenorėti apsikeitimo skolos ir nuosavybės vertybiniais popieriais. Kiekvienas investuotojas gali turėti savo priežasčių nuspręsti, sutikti su apsikeitimu ar ne. Kai kuriais atvejais investuotojams gali atrodyti patraukli didesnė obligacijų mokėjimo tikimybė, o ne dividendų išmokėjimas, kuris yra mažiau tikėtinas. Kitais atvejais investuotojas gali vertinti perėjimą, norėdamas turėti akcijų paketą ir balsavimo teises, kurios suteikiamos kartu su akcijų nuosavybe.
Korporacijoms, kurios tikrai nori privilioti obligacijų turėtojus į skolos ir nuosavybės vertybinių popierių apsikeitimą, jos gali pasiūlyti ką nors daugiau nei neapmokėtos skolos vertė. Pavyzdžiui, jei obligacijų turėtojas turi 10,000 15,000 USD (USD) vertės neapmokėtų obligacijų, jam gali būti pasiūlyta XNUMX XNUMX USD (USD) vertės paprastųjų akcijų. Kai kuriems obligacijų savininkams tokio tipo sandoris gali būti per didelis.
Be skolos ir nuosavybės vertybinių popierių apsikeitimo, gali būti padaryta ir priešingai. Tai vadinama akcijų ir skolų apsikeitimu. Tai labai panašu į skolos ir nuosavybės vertybinių popierių apsikeitimą, tačiau skirtumas, žinoma, yra tas, kad akcijomis prekiaujama už obligacijų skolą. Tai suteikia investuotojui galimybę gauti mokėjimus už obligacijas, tačiau atima bet kokią nuosavybės dalį, kurią jie turi korporacijoje.