Pagal standartinį finansinį apibrėžimą skolos valdymas apima paskirtą trečiąją šalį, padedančią skolininkui grąžinti skolą. Daugelis įmonių, kurios specializuojasi kredito konsultavimo srityje, siūlo planus, kaip padėti žmonėms, turintiems didelių skolų ir sugadintą kreditą, kontroliuoti savo finansinę padėtį. Paprastesnis apibrėžimas galėtų būti įprastas išleidimas mažiau nei uždirba. Tačiau visais tikslais tai yra struktūrinis grąžinimo planas, kurį parengė paskirta trečioji šalis pagal teismo įsakymą arba asmeninę iniciatyvą.
Skolos valdymo planas apima keletą žingsnių, kuriuos trečiosios šalies tarnyba atlieka padedama skolininko. Pirmasis žingsnis paprastai apima visų kreditorių ir kiekvienam skolingų sumų sąrašo sudarymą. Kai kurie kreditoriai negali būti įtraukti į skolų valdymo planą, o užtikrintos skolos, tokios kaip paskolos automobiliui ir būsto paskolos, paprastai neįtraukiamos.
Sudarius kreditorių sąrašą ir susumavus skolos sumą, taip pat sumuojamos visos skolininko pajamos ir išlaidos, tokios kaip būsto paskolos ar nuomos mokėjimai, mokėjimai už automobilį, pragyvenimo išlaidos ir kt. Trečiosios šalies agentūra, padedanti sudaryti planą, padeda skolininkui nustatyti maksimalią pinigų sumą, kurią galima skirti skolos grąžinimo planui. Daugeliu atvejų trečiosios šalies paslauga bandys padengti kai kurias skolos sumas ir neįtraukti arba sumažinti per grąžinimo laikotarpį imamas palūkanas. Tačiau svarbu suprasti, kad dalyvavimas skolos valdymo plane vis tiek turės įtakos asmens kredito balui ir kad bet koks turimas kreditas tam tikrą laiką gali būti neprieinamas. Be to, žmonės, turintys palyginti mažas skolų sumas, negali gauti trečiosios šalies paslaugų.
Kadangi 2005 m. spalio mėn. pasikeitė Jungtinių Valstijų bankroto įstatymai, daugelis žmonių mano, kad privalo dalyvauti ilgalaikiame skolų valdymo plane, nes asmeninis bankrotas nėra išeitis. Privačiai kreipdamiesi pagalbos į trečiosios šalies paslaugą, vartotojai įsitikina, kad yra užsiregistravę „Better Business Bureau“ ir kad netaiko nepagrįstų paslaugų mokesčių už plano sudarymą. Tikimasi nedidelio nominalaus mokesčio, tačiau jis neturėtų būti pagrįstas skolos procentine dalimi arba pasikartojantis mėnesinis mokestis. Paslauga turėtų padėti asmenims susigrąžinti finansinę kontrolę, o ne dar labiau įskolinti.