Vienas neoklasikinis ekonominis šalies ekonomikos augimo modelis yra Solow augimo modelis. Kaip ir filmų franšizės, ji remiasi mažėjančios grąžos idėja. Tai reiškia, kad kiekviena paskesnė sąnauda paprastai atneš mažesnį pelną nei ankstesnė.
Solow augimo modelis pavadintas Nobelio ekonomikos premijos laureato Roberto Solow iš Masačusetso technologijos instituto vardu. Jis prasidėjo kaip Harrod-Domar modelis, kuris buvo sukurtas 1946 m. ir rėmėsi pagrindine darbo ir kapitalo idėja, turinčia įtakos šalies bendrajam vidaus produktui (BVP). Solovas šeštajame dešimtmetyje į lygtį įtraukė žmogaus tobulinamas žinias, ypač susijusias su technologijomis. Jis skyrė senas žinias ir naujas žinias.
Trys kintamieji turi įtakos BVP kaupimui Solow modelyje: darbas, kapitalas ir žinios. Modelyje daroma prielaida, kad darbo ir žinių augimo tempai yra pastovūs, ir daroma prielaida, kad vieno kintamojo patrigubinimas patrigubins produkciją. Šios prielaidos vadinamos nuolatine masto grįžimu (CRTS).
Paprasta ekonominė sistema yra išvesta iš Solow augimo modelio. Vaizdinė grafika sukuria grafiką su darbu išilgai horizontalios ašies ir kapitalo išilgai vertikalios ašies. Sąveika tarp jų sukuria lenktą efektą. Kapitalui ir darbo jėgai augant nuo nulio, BVP sparčiai auga, kol pasiekia grafiko vidurį ir pradeda mažėti, sudarydamas švelnesnę kreivę. Kadangi ši BVP kreivė mažėja, darbo jėgos padidėjimas mažiau padidina kapitalą.
Solow augimo modelio augimas yra stiprus, kai kaupiamas kapitalas, tačiau jis netrunka amžinai. Šis modelis buvo naudojamas tiriant, kaip skurdesnės šalys vejasi Vakarus. Puikūs Solow augimo modelio pavyzdžiai matomi Honkonge, Taivane, Singapūre ir Japonijoje.
Pagal modelio prognozes tokios šalys kaip Japonija pradėjo taupyti kapitalą ir plėtoti savo darbo ir žinių bazes. Tai lėmė didelius BVP augimo tempus šeštajame ir šeštajame dešimtmečiuose, kurie vėliau sulėtėjo. Japonijos atveju augimas visiškai sustojo apie 1950 m., kai sprogo jos finansinis burbulas. Kalbant apie Japoniją, Singapūrą, Honkongą ir Taivaną, Solow buvo teisus, kad gyvenimo lygis ir BVP susilygins, nes padidės visi kintamieji.
Modelis taip pat paaiškina turtingųjų ir neturtingų šalių skirtumus. Turtingos šalys turi didesnes santaupas ir santykinai žemus gyventojų skaičiaus augimo tempus. Neturtingose šalyse taupymo lygis yra žemas, o gyventojų skaičius didėja. Tačiau modelis taip pat pateikė keletą klaidingų prognozių. Remiantis santaupomis ir darbu, buvo prognozuojama, kad Sovietų Sąjunga XX amžiaus pabaigoje pralenks JAV.
Solow augimo modelyje neatsižvelgiama į keletą ekonominių veiksnių. Jame nenagrinėjama geografija, gamtos ištekliai, vyriausybės ir socialinės institucijos. Taip pat nenumatyta senėjančios visuomenės ir mažėjančios darbo jėgos padarinių.