Peršokimo difuzija yra modelio tipas, naudojamas opcionų sutarčiai įvertinti arba įkainoti. Jame derinami du kainodaros metodai: labiau tradicinis sklaidos modelis, kuriame veiksniai veikia sklandžiai ir santykinai nuosekliai, ir šuolio proceso modelis, kuriame vienkartiniai įvykiai gali sukelti didelių pokyčių. Teorija teigia, kad šuolio difuzija sukuria tikroviškesnį rinkų elgesio vaizdą.
Pasirinkimo sandorių kainodara yra įgūdis nustatyti objektyvią pasirinkimo sandorio vertę. Tai finansinis susitarimas, pagal kurį vienas prekiautojas perka teisę baigti turto pardavimą ar pirkimą už fiksuotą kainą ateityje, bet nėra verčiamas užbaigti šio mainų. Įvairūs modeliai bando apskaičiuoti skirtingus veiksnius, turinčius įtakos šios sutarties vertingumui jos turėtojui. Tai gali apimti dabartinę pagrindinio turto kainą, turto kainos nepastovumą ir laiką, likusį iki pasirinkimo sandorio termino. Daugelis prekiautojų naudos kainodaros modelį, norėdami nuspręsti, kokią kainą gali sumokėti už pasirinkimo sandorį, ir gauti gerą vertės pusiausvyrą tarp pinigų, kuriuos jie gali uždirbti iš pasirinkimo sandorio, ir rizikos, kad neapsimoka pasinaudoti pasirinkimo sandoriu ir dėl to pirkinys bus iššvaistytas. kaina.
Dažniausiai pasitaikančios pasirinkimo sandorių kainodaros formos gali būti apibūdinamos kaip difuzijos pagrindu. Tai pagrįsta tuo, kad rinkos įvykiai turės palyginti nedidelį poveikį turto kainoms, o bendros tendencijos ir modeliai išliks. Geriausiai žinoma difuzija pagrįstos opcionų kainodaros forma yra Black-Scholes modelis. Pagrindinis privalumas yra tas, kad tokio modelio valdymas gali būti gana paprastas ir nesudėtingas.
Kontrastingo tipo modelis yra žinomas kaip šuolio procesas. Tai veikia remiantis tuo, kad rinkos nejuda nuosekliai sklandžiai su nedideliais nukrypimais, o yra daug jautresnės dramatiškiems krypties ir tempo pokyčiams dėl vienkartinių įvykių. Modeliai, naudojantys šuolio procesą, pvz., dvinarių opcionų kainodaros modelis, bando labiau atsižvelgti į nenuspėjamų įvykių galimybę. Dėl to modelis yra sudėtingesnis, nors kuo mažiau laiko lieka iki opciono termino, tuo mažesnis skirtumas tarp verčių, gautų, pavyzdžiui, Black-Scholes vertinimų ir binominių opcionų vertinimų.
Ekonomistas Robertas C. Mertonas sukūrė šių dviejų modelių mišinį, konkrečiai žinomą kaip Mertono modelis ir apskritai kaip šuolio difuzijos modelis. Jame bandoma aprėpti mintį, kad rinkose yra bendrų tendencijų, nedidelių kasdienių svyravimų ir didelių sukrėtimų derinys. Mertono darbas apie šuolių sklaidą vėliau buvo įtrauktas į pritaikytą Black-Scholes modelį, kuris 1997 m. laimėjo Novelės premiją už ekonomiką.