Kas yra svertinis kapitalas?

Akcinis svertas yra įmonės, turinčios didelę skolą, akcija, kuri taip pat žinoma kaip svertas. Kadangi bendrovė daugiausia veikia naudodama skolą, svertinis akcinis kapitalas kelia didesnę riziką nei tradicinis kapitalas. Priklausomai nuo įmonės turimo sverto dydžio, jis gali būti toks pat rizikingas kaip skola. Rizika slypi įmonės gebėjime finansuoti skolą. Jei skola negali būti finansuojama iš veiklos dėl mažėjančių pardavimų ar padidėjusių sąnaudų, įmonė bankrutuos.

Įmonės naudoja finansinį svertą, kad padidintų vertę savo akcininkams. Skolindamasi pinigus, įmonė dažnai gali gauti daugiau kapitalo, nei ji galėtų gauti, jei bandytų parduoti daugiau akcijų. Tačiau jei įmonė prisiima per daug skolų, ji rizikuoja, kad jos akcijų kaina sumažės, nes manoma, kad įmonė turi per daug skolų arba turi per daug skolų. Tai yra pusiausvyros aktas, skirtas įmonėms turėti pakankamai skolų, kad galėtų plėsti savo veiklą, o ne įgyti tiek daug skolų, kad įmonė atrodytų nestabili.

Jei įmonė nori įsigyti kitą įmonę, daugumai įmonių būtų gana sunku ir atimtų daug laiko pritraukti pakankamai pinigų per nuosavą kapitalą. Dauguma įmonių skolinsis pinigus, reikalingus įsigijimui finansuoti. Tai žinoma kaip svertinis išpirkimas. Dauguma išpirkimų su svertu yra finansuojami 10 procentų nuosavybės ir 90 procentų skolos arba sverto. Obligacijos, kurios naudojamos finansuoti išpirkimą su svertu, yra gana rizikingos ir kartais vadinamos nepageidaujamomis obligacijomis. Tokios įmonės akcijos būtų laikomos nuosavu svertu.

Investiciniai fondai taip pat gali pasinaudoti sverto akcijomis, kad padidintų savo grąžą. Dauguma investuotojų tikisi rasti investicinius fondus su finansiniu svertu santykinai nepastoviose turto kategorijose, pavyzdžiui, mažos ir vidutinės kapitalizacijos augimo fonduose, tačiau svertas gali būti naudojamas bet kokios klasės fonduose, įskaitant obligacijų fondus. Šie fondai gali padidinti grąžą, jei fondas veikia gerai, tačiau investuotojai taip pat gali patirti didelių nuostolių, jei fondo veikla sumažės.

Individualūs investuotojai taip pat gali panaudoti svertą, kad padidintų savo perkamąją galią. Kai investuotojas perka akcijas su marža, jis skolinasi lėšas iš savo brokerio, kad galėtų pirkti. Tai laikoma svertu. Opcionai taip pat yra individualaus investuotojo sverto naudojimas. Kadangi bet koks finansinis svertas yra rizikingas, svertas turėtų būti vertinamas kaip papildoma investicija, o ne kaip vyraujanti investuotojo portfelio investicijų rūšis.