Plačiau žinoma kaip pajamingumo kreivė, palūkanų normų terminų struktūra nubrėžia santykį tarp laiko arba termino iki išpirkimo ir pajamingumo iki išpirkimo tam tikrų fiksuotų pajamų skolos vertybinių popierių. Palūkanų normų terminų struktūra atspindi rinkos dalyvių ekonominio aktyvumo ir infliacijos tempus bei pasiūlos ir paklausos sąlygas skolos vertybinių popierių rinkose. Laikoma, kad nerizikinga ir likvidi, naujausių JAV iždo vertybinių popierių emisijų pajamingumas iki termino, nuo trijų mėnesių iki trisdešimties metų iki termino, paprastai naudojamas norint sudaryti palūkanų normų etaloninę terminų struktūrą. Ši pajamingumo kreivė arba jos variantas, žinomas kaip neatidėliotinas pajamingumo kreivė, naudojamas visų tipų skolos vertybiniams popieriams įvertinti naudojant diskontuotų pinigų srautų analizę. Palūkanų normų terminų struktūra taip pat yra atskaitos taškas nustatant ir vertinant kitus skolos vertybinius popierius ir palūkanų normas, pavyzdžiui, įmonių obligacijas, hipoteka užtikrintus vertybinius popierius ir tarpbankinio skolinimo normas.
Interpoliacijos metodai naudojami norint sukurti sklandžią pajamingumo kreivę užpildant tarpus tarp atskirų taškų. Palūkanų normų termino struktūros forma nuolat kinta, kintant JAV iždo vertybinių popierių ir išvestinių finansinių priemonių sutarčių paklausai ir pasiūlai. Tačiau paprastai vyrauja tam tikra vadinamoji „įprasta“ pajamingumo kreivė. Įprasta pajamingumo kreivė yra nukreipta į viršų, ty palūkanų normos yra didesnės, kuo ilgesnis terminas iki išpirkimo. Tai atspindi „įprastus“ investuotojų lūkesčius dėl didesnio pajamingumo, atsižvelgiant į didesnį netikrumą ir riziką, kuri prisiimama ilgėjant terminui.
Kartais termino palūkanų normų struktūra gali įgauti vienodą aspektą, vadinamą plokščia pajamingumo kreive. Tai gali rodyti investuotojų netikrumą dėl palūkanų normų ateities kurso ir krypties arba pereinamąjį laikotarpį, nulemtą besikeičiančių lūkesčių. Pajamingumo kreivė paprastai išsilygina, kai trumpalaikės palūkanų normos kyla, o ilgalaikės mažėja. Kai pajamingumo kreivė yra plokščia, investuotojai gali optimizuoti kompromisą tarp rizikos ir grąžos pirkdami fiksuotų pajamų vertybinius popierius su mažiausia rizika arba aukščiausia kredito kokybe.
Apversta pajamingumo kreivė yra retas atvejis, kai trumpalaikių fiksuotų pajamų JAV iždo vertybinių popierių pajamingumas yra didesnis nei jų ilgalaikių atitikmenų. Apversta pajamingumo kreivė rodo, kad rinka tikisi, kad palūkanų normos mažės kuo toliau, tuo labiau ateityje. Tokiai aplinkai taip pat būdingos trumpalaikių JAV iždo vertybinių popierių palūkanų normos, dažniausiai dėl reikšmingo Federalinio rezervų banko vykdomos pinigų politikos griežtinimo. Apverstos pajamingumo kreivės taip pat interpretuojamos kaip artėjančio ekonomikos lėtėjimo ar susitraukimo ženklas.