Kas yra Uždarymas?

Kartais vadinamas kompensavimu arba padidinimu, uždarymas apima esamos tam tikros investicijos pozicijos sumažinimą arba nutraukimą. Tuo pačiu metu investuotojas atliks priešingą sandorį naudodamas tą patį pagrindinį vertybinį popierių. Iš tikrųjų uždarymo strategijos rezultatas yra išlaikyti investicijų sumą, tačiau galima padėti investuotojui gauti didesnę grąžą iš pagrindinio vertybinio popieriaus.

Vienas iš paprasčiausių būdų suprasti uždarymo funkciją yra taikyti strategiją ateities sandoriams. Iš tikrųjų ateities sandorio savininkas gali nuspręsti pasitraukti iš esamos sutarties sudarydamas ateities sandorių pardavimo sutartį. Užtikrinus sutarties pirkėją, investuotojas gali laisvai sudaryti kitą ateities sandorio sutartį su priimtinesnėmis sąlygomis, bet vis tiek susijusi su tuo pačiu pagrindiniu vertybiniu popieriu.

Kalbant apie išteklių panaudojimą, uždarymo tikslas yra maksimaliai padidinti grąžą, tuo pačiu sumažinant investicijų sumą, reikalingą grąžai užtikrinti. Taigi, jei investuotojas susidurs su galimybe, kuri duos geresnių rezultatų su mažesnėmis investicijomis, jis imsis veiksmų, kad įvykdytų esamo pasirinkimo sąlygas ir tada imsis naujos pasirinkimo galimybės.

Uždarymas apims ilgosios arba trumposios pozicijos pakeitimą, susijusį su investicija, susijusia su vertybiniais popieriais, ir tuo pat metu įsipareigojimą užimti priešingą poziciją su nauja investicija, pagrįsta tuo pačiu vertybiniu popieriumi. Kitaip tariant, investuotojas gali nuspręsti sumažinti arba panaikinti ilgąją poziciją ir sudaryti naują sandorį naudodamas trumpąją poziciją, pagrįstą tuo pačiu vertybiniu popieriu. Jei tiek pradinė, tiek nauja pozicija atitiks investuotojo lūkesčius, veikla duos didesnę grąžą. Tačiau uždarymas jokiu būdu nėra tikras dalykas. Tuo atveju, jei pagrindinis vertybinis popierius dėl kokių nors priežasčių smunka, investuotojas gali prarasti daugiau pinigų po uždarymo, nei būtų tiesiog išlaikęs pradinę poziciją.