Vadovaujantis patikėtinis yra asmuo, kuris padeda administruoti privatų pensijų planą pagal Darbuotojų pensijų draudimo įstatymo (ERISA) gaires. Terminas „nurodytas patikėtinis“ kilęs iš to, kad asmeniui vadovauja įvardytas patikėtinis, kuris kontroliuoja pensijų fondo turtą. Fiduciaras – asmuo, turintis teisinę ir etinę atsakomybę valdyti savo turtą geriausiais pensijų plano dalyvių interesais. Nurodytas patikėtinis taip pat yra patikėtinis, tačiau jam vadovaujasi nurodytos patikėtinės ir ERISA nuostatos bei galios.
ERISA yra JAV federalinis statutas, priimtas 1974 m. kaip atsakas į rimtas blogai finansuojamų ir netinkamai valdomų privačių pensijų planų problemas. Nors ERISA nereikalauja, kad darbdaviai sudarytų pensijų planus, ji valdo pensijų fondus juos įsteigus. Kai kurie pensijų planai reikalauja patikėtinio, kuris veikia vadovaujamas patikėtinio, kuris nėra patikėtinis. Patikėtinis turi veikti vadovaudamasis patikėtinio nurodymu, nebent nurodymai prieštarauja ERISA nuostatoms. Visi patikėtiniai pagal ERISA laikomi patikėtiniais, o jų pagrindinė pareiga yra pensijų plano dalyviams.
Nepriklausomai nuo patikėtinio įgaliojimų, atsakingas patikėtinis turi pareigą peržiūrėti pensijų planą ir pareikalauti bet kokių reikalingų dokumentų, kad užtikrintų, jog nurodymai pagal planą yra tinkami. Ji taip pat turi pareigą nepaisyti nurodymų, kurie, jos žiniomis, nesuderinami su ERISA nuostatomis arba yra jomis draudžiami. Perkant, parduodant ar prekiaujant pensijų fondų turtu nukreiptos patikėtinės veiklos sritis yra labai apribota, todėl ji paprastai neturi pareigos tirti šių sandorių protingumo. Tačiau susiklosčius aplinkybėms, kai patikėtinis žino, kad ERISA draudžia vykdyti sandorius, arba ji turi asmeninių, neviešų žinių apie turto būklę, kurios patikėtinis neturi, ji turi atkreipti patikėtinės dėmesį į šią informaciją.
Jei įmonės finansinėse ataskaitose klaidingai pateikiama jos turto vertė, įskaitant pervertintas akcijas, atsakingas patikėtinis turi įspėti patikėtinį. Ypatingomis aplinkybėmis patikėtinio nurodymų galima nepaisyti. Šios aplinkybės apima vykdomą federalinį pensijų fondo tyrimą dėl finansinių pažeidimų, gresiančio bankroto arba nepakankamo fondo turto, kad būtų galima mokėti pensijas. Nors vadovaujamos patikėtinės pareigos yra ribotos, ji visada turi patikėtinio pareigą elgtis apdairiai ir geriausiais pensijų plano dalyvių interesais.