Valiutos ateities sandoriai yra biržoje parduodami sandoriai, kuriais siekiama pirkti arba parduoti tam tikrą valiutą tam tikrą dieną ateityje už iš anksto nustatytą rinkos kainą. Skirtingai nuo Forex neatidėliotinų sandorių, kurie yra trumpalaikiai sandoriai, sudaryti per tarpbankinę sistemą, valiutos ateities sandoriai yra ilgalaikiai sandoriai, daugiausia vykdomi Čikagos prekių biržoje (CME).
Forex prekyba, kuri vyksta tiesioginiu laiku, vadinama „Spot“ rinka. Už Forex sandorius neatidėliotinų prekių rinkoje paprastai atsiskaitoma per dvi dienas. Užsienio valiutų rinka, dažniau vadinama „FX“ arba „Forex“ rinka, yra tarpbankinė sistema, kurioje investuotojai ir korporacijos gali prekiauti valiutomis. Pagal apimtį Forex rinka yra didžiausia rinka pasaulyje, kurioje kasdien sudaroma daugiau nei trilijonas dolerių.
Tačiau valiutos ateities sandorius pirmą kartą 1972 m. sukūrė CME prekiautojai, kurie neturėjo prieigos prie tarpbankinės sistemos. Sprendimas sukurti valiutos ateities sandorius buvo tiesioginis dviejų istorinių įvykių rezultatas. 1970 m. JAV atsisakė aukso standarto, leisdamos dolerio kainai „plaukioti“ rinkoje, o ne nustatyti fiksuotą kursą. Vėliau kitos šalys pasekė pavyzdžiu, leisdamos plaukioti savo nacionalinėms valiutoms, taip sukurdamos tikrą užsienio valiutų rinką. Reaguojant į šiuos istorinius pokyčius, buvo sukurta Tarptautinė valiutos rinka (IMM), kurios pagrindinis tikslas – sudaryti valiutos ateities sandorius. Kitos dvi biržos, prekiaujančios ateities sandoriais, yra Tokijo finansų birža ir Euronext.liffe.
Skirtingai nuo neatidėliotinų Forex sandorių, kurių sumos labai skiriasi, ateities valiutos sandoriais prekiaujama standartizuotų sumų sutartimis su iš anksto nustatytomis termino datomis. Paprastai trys mėnesiai yra standartinė valiutos ateities sandorio trukmė. Tokio tipo ateities sandoriai visada apima dviejų valiutų keitimą. Pavyzdžiui, asmuo gali įsigyti 100,000 XNUMX eurų pirkimo sutartį už nurodytą kainą ir parduoti atitinkamą sumą JAV dolerių. Asmuo gaus naudos iš šio sandorio, jei euro kaina padidės JAV dolerio atžvilgiu. Ir atvirkščiai, jei sutarties galiojimo laikotarpiu doleris sustiprėtų euro atžvilgiu, asmuo praras pinigus, proporcingą valiutų kursų skirtumui.
Dviejų tipų subjektai, greičiausiai užsiimantys valiutų ateities sandoriais, būtų apsidraudėjai ir spekuliantai. Apsidraudimo sandoriai dažniausiai yra korporacijos, siekiančios sumažinti savo užsienio valiutos kurso riziką. Ypač įmonėms, kurios užsiima prekyba užsienyje, užsienio valiutų kursų svyravimai gali labai paveikti jų įmonių pelningumą. Pavyzdžiui, jei Vokietijos automobilių gamintojas planuoja po trijų mėnesių pagaminti ir išsiųsti į JAV tam tikrą kiekį transporto priemonių, jei per tarpinius mėnesius doleris sumažės euro atžvilgiu, gamintojas patirs nuostolių, lygių skirtumas tarp dviejų valiutų. Tačiau jei Vokietijos gamintojas sudarys valiutos ateities sandorį dėl sandorio, jis gali užfiksuoti norimą dolerio kursą dabar, o tai jį apsaugo nuo valiutos svyravimų artimiausioje ateityje.
Spekuliantai, kitas pagrindinis valiutų ateities sandorių rinkos dalyvis, į rinkas žiūri trumpesniu laikotarpiu. Spekulantų tikslas yra pirkti ir parduoti valiutas viena kitos atžvilgiu, tikintis pasipelnyti iš kasdien svyruojančių valiutų skirtumų. Ateities sandorių vertės kasdien didėja ir mažėja, atsižvelgiant į užsienio valiutos kursą, kuriuo jos grindžiamos. Spekuliantai pirks ir parduos įvairių valiutų kontraktus ir noriai prisiims riziką, siekdami pelno biržoje.
Tiek apsidraudėjai, tiek spekuliantai rinkoje sudaro valiutos ateities sandorius. Tačiau abu subjektai dėl skirtingų motyvų į Forex rinką žiūri iš kitos perspektyvos. Apsidraudimo investuotojai naudoja valiutos ateities sandorius kaip gynybinį mechanizmą, kad apsisaugotų nuo rizikos, o spekuliantai sąmoningai prisiima riziką, kad gautų pelną, numatydami valiutų tendencijas ir judėjimą viena kitos atžvilgiu.