Valiutos nuvertėjimą paprastai galima apibūdinti dviem skirtingais būdais. Bendros valiutos atveju tai reiškia šalies pinigų vertės praradimą laikui bėgant taip, kad ji perka mažiau prekių atviroje rinkoje nei anksčiau. Lyginant dvi valiutas, terminas valiutos nuvertėjimas reiškia vienos valiutos vertės praradimą taip, kad jos santykinė vertė, palyginti su kita valiuta, sumažėjo.
Vienos valiutos vertės praradimas yra ekonominės būklės, vadinamos infliacija, dalis. Infliacijos ciklo metu prekių ir paslaugų kainos kyla. Užskaita yra valiutos, naudojamos atsiskaityti už tas prekes ir paslaugas, devalvacija. Padidėjus žaliavų gamyboje arba naftos produktų, reikalingų gamybai palaikyti, sąnaudoms, gali padidėti kainos ir nuvertėti valiuta.
Vyriausybė gali sukelti valiutos nuvertėjimą, išleisdama į apyvartą daugiau pinigų. Darant prielaidą, kad prekių ir paslaugų kiekis yra fiksuotas, bendra pinigų suma didėja, palyginti su ta bendra prekių ir paslaugų suma. Rezultatas yra sumažinta kiekvieno valiutos vieneto vertė.
Tarptautinėje aplinkoje valiutos vertinamos viena kitos atžvilgiu naudojant fiksuotą arba plaukiojančią valiutų keitimo sistemą. Dauguma šalių leidžia savo valiutas koreguoti kitų valiutų atžvilgiu pagal rinkos sąlygas kintamo valiutos kurso sistemoje. Šiuos valiutų kursus įtakoja šalių prekybos balansas ir kiti ekonominiai veiksniai.
Kai viena valiuta perka mažiau kitos nei anksčiau, ji nuvertėja. Pavyzdžiui, jei šalies A valiutos vertė dabar yra pusė jos ankstesnės vertės, palyginti su šalies B valiuta, iš šalies A eksportuojamos prekės šalyje B kainuos perpus pigiau. Šis kainos pokytis gali paskatinti vartotojus B šalyje pirkti. daugiau produktų importuojama iš šalies A. Ir atvirkščiai, B šalies produktai, eksportuojami į šalį A, kainuos dvigubai brangiau, o A šalies vartotojai bus mažiau linkę tuos produktus įsigyti. Šalyje A šis scenarijus gali padėti pagerinti prekybos deficitą, tačiau B šalyje bus atvirkščiai.
Jei A šalyje valiutos nuvertėjimas kartojasi, gali nukentėti vartotojų ir kitų šalių pasitikėjimas šalies A ekonomikos būkle. Gali būti sumažinta investicijų į šalį A tikimybė, o jai gali būti sunkiau pasiskolinti pinigų. Valiutos devalvacija šalyje A taip pat gali sukelti infliaciją, nes ją kompensuoja didėjančios kainos.