Vertybinių popierių skolinimas – tai akcijų, obligacijų ar kito turto nuosavybės perdavimas iš vienos šalies kitai. Skolintojas gali dalyvauti šioje veikloje, kad gautų pelną iš portfelio. Skolintojai išlaiko nuosavybės teises, bet netenka visų balsavimo privilegijų, kurios kitu atveju galėtų būti suteiktos akcininkams, jei pasiskolintas turtas yra akcijos. Paskolos gavėjas tampa teisiškai atsakingas grąžinti paskolos davėjui vertybinius popierius, kurių dizainas ir skolinto turto vertė yra panašūs. Užstatas, įskaitant grynuosius pinigus ar obligacijas, vertinamas bent paskolos dydžio, paprastai naudojamas tam tikrai rizikai kompensuoti.
Yra keletas investuotojų tipų, kurie dalyvauja skolinant vertybinius popierius, nors tokia praktika paprastai vyksta tarp institucinių investuotojų, kurie prižiūri dideles kitų žmonių pinigų sumas labiau nei dalyvauja pavieniai investuotojai. Investicinių fondų valdytojai, valstybiniai ir privatūs pensijų fondai, taip pat fondai ir fondai aktyviai skolina vertybinius popierius. Tipiški skolininkai gali būti pagrindiniai brokeriai, kurie yra subjektai, skolinantys pinigus ir vertybinius popierius rizikos draudimo fondams; prekybos stalai dideliuose bankuose, kurie prekiauja savo pinigais; ir rizikos draudimo fondai. Vertybinių popierių skolinimo sandorius palengvina trečioji šalis, pavyzdžiui, brokeris arba bankas depozitoriumas.
Investicinių fondų valdytojai ir kiti investavimo konsultantai prižiūri investuotojams skirtus vertybinių popierių krepšelius ir jiems mokama, kad laikui bėgant išsaugotų ir augtų turtą. Vadovas gali pasirinkti dalyvauti skolinant vertybinius popierius, kad gautų trumpalaikį pelną. Kitos priežastys gali būti padidinti bendrą portfelio grąžą arba kompensuoti kitas investicines išlaidas.
Kai kurie rizikos draudimo fondų valdytojai užsiima prekyba akcijomis, kurių jie nepriklauso, siekdami padidinti prekybos grąžą. Vadovas gali pasiskolinti vertybinių popierių iš pagrindinio brokerio, kad apsidraustų nuo pozicijos prekyboje. Taip pat yra keletas investavimo strategijų, kurios labiau priklauso nuo vertybinių popierių skolinimo, įskaitant prekybą poromis. Pagal šią strategiją valdytojas už kiekvieną statymą, kad akcijos kils, jis atlieka dar vieną statymą, kad panašaus vertybinio popieriaus kaina nukris, o tai yra būdas apsidrausti nuo investicijų. Kai kurie iš šių sandorių gali būti sudaryti iš paties fondo valdytojo pinigų, tačiau neabejotinai kai kurie vertybiniai popieriai bus pasiskolinti, atsižvelgiant į daugybę susijusių sandorių.
Investavimas nesuteikia jokių garantijų, o vertybinių popierių skolinimas nesiskiria. Rizika apima galimybę, kad paskolos gavėjas nesumokės paskolos ir nepateiks pažadėtų vertybinių popierių pasibaigus sutarties terminui. Tai vadinama sandorio šalies rizika, o skolintojas gali bandyti sumažinti šią riziką atlikdamas išsamius kredito patikrinimus ir kasdien vertindamas pasiskolintų vertybinių popierių vertę.