Žalos atlyginimo arba laidavimo obligacija apsaugo obligaciją turintį asmenį ar įmonę nuo finansinių nuostolių. Kitaip tariant, obligacijos turėtojas turi teisę gauti pinigus iš įmonės, kuri sutinka apsaugoti turėtoją nuo pinigų praradimo. Žalos obligacijos yra bendras terminas, apimantis daugelio rūšių obligacijas, tokias kaip statybos obligacijos, ištikimybės obligacijos, licencijos obligacijos ir kitos obligacijos, kurios veikia taip pat. Prieš parduodant obligaciją, laidavimo bendrovė reikalauja, kad obligaciją perkantis asmuo ar įmonė atitiktų tam tikras kvalifikacijas, pvz., turi gerą kreditą, verslo patirtį ar finansinius išteklius.
Įstatymas kompensavimo obligaciją traktuoja taip, lyg tai būtų sutartis, kurioje dalyvauja trys šalys. Kiekvienos šalies techniniai pavadinimai yra pagrindinis, įpareigotas asmuo ir laiduotojas. Įgaliotojas yra asmuo arba įmonė, perkanti obligaciją, laiduotojas yra įmonė, parduodanti obligaciją, o įpareigotas asmuo yra asmuo, kuris turi naudą arba garantiją iš obligacijos. Atlyginimo obligacija garantuoja, kad laidavimo įmonė sumokės pinigus gavėjui, jeigu atstovaujamasis neįvykdys prievolės gavėjui. Kai kurios obligacijos gali reikalauti, kad laiduotojas įvykdytų prievolę, kurios pagrindinis asmuo neįvykdė, pasamdydamas ką nors kitą užbaigti darbą.
Kitas pavyzdys – bankas, reikalaujantis, kad būsto pirkėjas įsigytų žalos atlyginimo obligaciją. Šiuo atveju būsto pirkėjas yra pagrindinis, o bankas – įsipareigojimo gavėjas. Būsto pirkėjas kreipiasi į laidavimo bendrovę ir nusiperka žalos atlyginimo obligaciją. Jei būsto pirkėjas nesumoka bankui, bankas atima būstą ir parduoda jį, kad atgautų paskolintus pinigus. Jei gauti pinigai nepadengia visos paskolos sumos, laidavimo įmonė sumoka bankui skirtumą.
Laidavimo bendrovė parduoda kelių rūšių obligacijas ir tiria, kas perka obligacijas. Laiduotojas tai daro todėl, kad sumokėjęs reikalavimą dėl obligacijos, laiduotojas nori atgauti pinigus iš pirkėjo. Paprastai laiduotojas nori, kad pirkėjas turėtų gerą kreditą arba išteklius, kuriais galėtų pasinaudoti per teismą. Kol laiduotojas yra įsitikinęs, kad gali atgauti savo pinigus, greičiausiai jis parduos žalos atlyginimo obligaciją.