Laisvoji prekyba gali suteikti vartotojams galimybę įsigyti prekių mažesnėmis kainomis. Tai gali suteikti vietinių įsidarbinimo galimybių, kurių kitu atveju nebūtų, ir dėl to padidės nelegalios imigracijos lygis. Tačiau kai kuriais atvejais tai sukelia konkurenciją, kuri naikina vienos šalies pramonės šakas. Taip pat kyla pavojus, kad laisva prekyba gali paskatinti išsivysčiusias šalis palaikyti tokias darbo sąlygas besivystančioje šalyje, kokių ji neleistų savoje.
Vienas iš laisvosios prekybos privalumų yra tas, kad tarifai dažnai mažinami arba panaikinami. Tai reiškia, kad gamintojo prekės dažnai yra patrauklesnės užsienio vartotojams ir kad tie vartotojai gali tas prekes įsigyti mažesnėmis kainomis. Laisvoji prekyba taip pat gali nulemti žemas kainas, nes prekės dažnai gali būti gaminamos toje šalyje, kuri turi žaliavų joms gaminti. Jei vienos šalies įmonės pirmiausia perka žaliavas iš užsienio šaltinio, o paskui moka darbininkams, kad jie sukurtų galutinį produktą, tų prekių mažmeninės kainos gali būti žymiai didesnės. Kai kuriais atvejais kokybei kyla grėsmė ir importuojant žaliavas, nes tos žaliavos esančios šalies asmenys gali geriau su jomis dirbti.
Konkurencija versle paprastai laikoma teigiamu elementu. Tačiau vienas iš laisvosios prekybos trūkumų yra tai, kad ji gali sukelti rinkas didžiulei konkurencijai. Kai kuriais atvejais, kai tauta pasirašo tokį susitarimą, ji gali būti pramonės sunaikinimo arba didžiulių darbo vietų praradimo liudininkė, nes tampa palanku įsigyti produktus ar paslaugas, kurie yra prieinami šalies viduje iš užsienio šaltinio už pigesnę kainą.
Tinkamai įgyvendinus laisvosios prekybos susitarimus galima spręsti nelegalios imigracijos problemą. Šalys, neturinčios prieigos prie jūros, dažnai susiduria su tokiomis problemomis. Kai viena šalis yra turtingesnė už kaimynę, žmonės bando kirsti sienas ieškodami geresnio gyvenimo. Tačiau jei stiprią ekonomiką turinčios valstybės leis skurdesnėms tautoms lengvai patekti į savo rinkas, tai gali suteikti įsidarbinimo galimybių, kurios paskatins asmenis likti savo šalyse.
Kitas laisvosios prekybos trūkumas yra tai, kad išsivysčiusi tauta gali tiesiogiai ar netyčia remti elgesį, kurio ji neleistų savo šalyje. Kai kuriose besivystančiose šalyse gamybos darbuotojams mokamas itin mažas atlyginimas, išnaudojamas vaikų darbas, o darbo sąlygos gali būti nekokybiškos. Kai šios šalys turi prieigą prie didelių išsivysčiusių šalių rinkų, išsivysčiusių šalių piliečiai tampa tų aplinkybių šalininkais ir tos neteisybės gali atsirasti didesniu mastu.