Kokie yra skirtingi akcijų pasirinkimo sandorių prekybos sistemos tipai?

Akcijų opcionų prekybos sistema atlieka statymus, ar nepastovumas padidės, ar sumažės. Atsitiktiniam stebėtojui opcionai atrodo taip, lyg tai būtų statymai, ar akcijos kils ar kris, tačiau iš tikrųjų tai yra statymai, ar kaina kils ar kris greičiau nei tikėtasi. Kitaip tariant, lažybų pirkėjai lažinasi, kad akcijų kainos augs greičiau, nei buvo įskaičiuota į priemoką, o perkančiųjų lažybų pirkėjai lažinasi, kad kainos kris greičiau, nei buvo tikėtasi nustatant priemoką.

Visi nedideli akcijų opcionų prekybos sistemos variantai sukuria daugybę sudėtingų pozicijų su tokiais pavadinimais kaip drugeliai, geležiniai kondorai ir atvirkštiniai drugeliai. Šios sudėtingos pozicijos paprastai yra pastangos atlikti gryną nepastovumo statymą, neatsižvelgiant į kryptį. Visos šios strategijos gali būti sėkmingos, jei nereikės mokėti komisinių. Sudėtingoms pozicijoms gana lengva sukurti tokius didelius komisinius, kad net jei pagrindinės akcijos elgiasi taip, kaip tikėtasi, prekiautojas praranda pinigus. Jei pagrindinės akcijos veikia ne taip, kaip tikėtasi, prekiautojas praranda dar daugiau pinigų.

Viena iš populiariausių opcionų prekybos frazių yra „delta neutrali“. Opcionų atveju tai iš esmės yra tas pats, kas statymas, kad nepastovumas sumažės. Remiantis teorija, jei akcijų opcionų prekybos sistema nuolat perbalansuoja savo portfelius, kad išliktų delta neutrali, laikui bėgant įmokos kaupsis sistemoje, kuria prekiaujama, neatsižvelgiant į tai, kokiu būdu pasislinks akcijos, kuriomis grindžiami opcionai. Taikant delta neutralų metodą yra dvi pagrindinės problemos: komisiniai ir šiek tiek cikliškas nepastovumo pobūdis. Lažintis, kad nepastovumas sumažės, gali būti labai sunku ir brangu išlaikyti, kai nepastovumas didėja.

Paskutinis būdas, kurį gali naudoti akcijų pasirinkimo sandorių prekybos sistema, yra ieškoti gilių pinigų pozicijų, kurios yra neteisingai įkainotos. Teoriškai neteisinga didelių opcionų kainodara yra įprasta dėl priežasčių, susijusių su opcionų kainodara. Teorija yra tokia, kad žmogus nusipirks šiuos pigius pasirinkimus ir ilgainiui neišvengiamai gaus atlyginimą, kai nepastovumas padidės pakankamai, kad jie taptų vertingi. Norint pasinaudoti netinkamomis pasirinkimo sandorių kainomis, reikia milžiniškos pinigų sumos ir labai ilgo laiko tarpo. Galima nusipirkti kiekvieną labai neteisingai įkainotą variantą rinkoje ir daugelį metų negauti pelno, kaip tai padarė bent vienas didelis fondas.