529 plano mokestinės pasekmės kiekvienam planui ir valstijoje skiriasi. Kai kuriais atvejais 529 investicijos yra atskaitomos iš mokesčių, o pajamos yra neapmokestinamos. Tam tikrų valstybių ar darbdavių planai atitinka pinigų sumą, kurią asmuo investuoja (paprastai iki tam tikro procento), kad paskatintų investuoti. Paprastai už nekvalifikuotą išėmimą iš 529 investicinio plano taikomos baudos mokesčių ir rinkliavų pavidalu. Prieš investuodami peržiūrėkite valstybės gaires ir reglamentus, taip pat informaciją apie kiekvieną planą.
Daugelis valstybių leidžia 529 plano mokesčių atskaitymus. Paprastai išskaitymų ribos yra ribojamos, tačiau tikroji suma gali labai skirtis įvairiose valstybėse, o bendras duomenų teikėjams limitas paprastai padvigubinamas. Tuo atveju, kai įmokos viršija metinę ribą, daugelis valstybių leis atskaitymą perkelti į kitus metus. Jeigu valstybė nesurenka pajamų mokesčio, tai 529 planai negali būti atskaitomi. Skirtingai nuo kai kurių kitų taupomųjų sąskaitų tipų, 529 planai neapmokestinami, todėl mokesčiai buvo išskaičiuoti iš visų įnašų.
Kai kurios valstybės neleidžia atskaityti mokesčių, tačiau siūlo mokesčių kreditą už 529 plano įmokas. Dažnai kreditą turi ir 529 planų savininkai, ir 529 įmokas atitinkantys darbdaviai. Kiekvienos valstijos gairės skiriasi, tačiau šią informaciją paprastai galima gauti iš valstijos vyriausybės, švietimo įstaigos finansinės pagalbos tarnybos arba mokesčių rengėjo.
Tiek atskaitymai, tiek mokesčių kreditai paprastai galimi tik paskyros savininkui. Nors asmuo gali padovanoti pinigų į 529 planą, mokesčių atskaitymai ir mokesčių kreditai nėra prieinami, nebent jis ar jai priklauso sąskaita. Kai kuriose valstijose seneliai gali įnešti įnašą, kuris yra tinkamas mokesčių kreditams arba mokesčių atskaitoms.
529 plano įmokoms ir uždarbiui taikomos baudos ir mokesčiai, jei jie atimami nekvalifikuotais tikslais. Nekvalifikuotas išėmimas yra viskas, kas nėra tiesiogiai susijusi su mokymosi išlaidomis, pavyzdžiui, už mokslą, būstą ir knygas. Jei naudos gavėjas baigia aukštąjį išsilavinimą, bet nepanaudoja visos savo 529 plane numatytos sumos, lėšos gali būti pervestos kitam naudos gavėjui, pavyzdžiui, broliui ir seseriai.
529 planas gali turėti įtakos asmens finansinės pagalbos būklei. 529 plano suma paprastai įtraukiama į finansinio poreikio vertinimą, o asmeniui gali būti atsisakyta suteikti poreikiais pagrįstą finansinę pagalbą, jei jis ar ji yra didelio 529 investicijų plano naudos gavėjas. Tačiau asmuo vis tiek gali gauti kitų tipų stipendijas, atsižvelgiant į nuopelnus ar kitus kriterijus.