Infliacija reiškia nuolatinį prekių ir paslaugų kainų augimą. Kai atsiranda infliacija, valiutos vieneto pirkimo vertė sumažėja, o tai reiškia, kad žmogui reikia daugiau pinigų, kad nusipirktų tą patį produktą. Dauguma ekonomistų teigia, kad yra tiesioginis ryšys tarp pinigų kiekio ekonomikoje, vadinamo pinigų pasiūla, ir infliacijos lygio. Suprasti pinigų pasiūlos ir infliacijos ryšį toli gražu nėra lengva ar nuspėjama, nes infliaciją gali lengvai paveikti ir kiti veiksniai.
Pinigų pasiūla ir infliacija yra susijusios, nes didelis pinigų kiekis paprastai nuvertina pinigų paklausą. Įsivaizduokite, jei kiekvienam mažame miestelyje atlyginimas būtų padidintas 50 USD (USD) per mėnesį. Galbūt šie žmonės mokėjo 10 USD per savaitę už benziną, bet kadangi jų padidinimas buvo didelis, dabar tikriausiai neprieštarautų mokėti 11 USD per savaitę už dujas, nes tai vis tiek proporcingai mažiau nei jie mokėjo prieš padidinimą. Taip kartais prasideda infliacijos ir pinigų pasiūlos santykis, kai rinka gali atlaikyti didesnes kainas, nes pinigų pasiūla išaugo, tačiau vartotojas negali nusipirkti produkto už tokią kainą, kokia buvo prieš infliaciją, nes rinkos perkamoji galia. valiuta nukrito.
Pinigų pasiūlos ir infliacijos ryšys aiškinamas skirtingai, priklausomai nuo naudojamos ekonomikos teorijos tipo. Pinigų kiekio teorijoje, dar vadinamoje monetarizmu, ryšys išreiškiamas kaip MV=PT, arba pinigų pasiūla x pinigų greitis=kainos lygis x sandoriai. Greitis ir Sandoriai laikomi konstantomis, todėl pagal šį paaiškinimą pasiūla ir kainos turi tiesioginį ryšį. Keinso teorijoje, nors vis dar egzistuoja ryšys tarp pinigų pasiūlos ir infliacijos, tai nėra vienintelis didelis veiksnys, galintis turėti įtakos infliacijai ir kainoms. Paprastai Keinso teorija pabrėžia ryšį tarp bendrosios arba visuminės paklausos ir infliacijos pokyčių.
Pinigų pasiūlos pokyčiai dažnai naudojami siekiant kontroliuoti infliacijos sąlygas. Kai regionas bando sumažinti infliaciją, centriniai bankai paprastai sumažins paskolų palūkanų normas ir padidins palūkanas. Kai infliacija nukrenta žemiau tikslinio lygio, šie standartai paprastai sušvelninami, siekiant paskatinti ekonomiką. Paprastai šalys naudoja federalinę bankų sistemą, kad nustatytų skolinimo ir palūkanų limitus, pagrįstus ekonominiais duomenimis.
Besąlyginis pinigų pasiūlos padidėjimas kartais gali sukelti būklę, vadinamą hiperinfliacija. Tai atsitinka, kai infliacija per trumpą laiką šokteli labai aukštai, nors tikslūs apibrėžimai šiek tiek skiriasi. Ekonomistai dažnai sako, kad hiperinfliacija atsiranda, kai infliacija per mėnesį pašoka 50%, tačiau naudojami ir kiti įverčiai. Pinigų pasiūla ir hiperinfliacija yra susijusios, nes ši sąlyga gali atsirasti dėl staigaus, didžiulio pinigų įliejimo į ekonomiką, nesusijusio su gamybos ar prekių prieinamumo padidėjimu. Jei pirmajame pavyzdyje miestiečiai gautų 500 USD padidinimą per mėnesį, dujų kaina staiga galėtų išaugti daug kartų, sukeldama nepaprastai aukštą infliaciją.