Palūkanų normų supratimas yra esminis dalykas, kad asmuo galėtų efektyviai valdyti skolas ir santaupas. Metinė procentinė norma (APR) ir metinis procentinis pajamingumas (APY) yra du skirtingi būdai atitinkamai reklamuoti skolintų pinigų ir terminuotųjų indėlių palūkanų normas. Skirtumas tarp šių dviejų dažniausiai yra perspektyvos klausimas, tačiau reikėtų atkreipti dėmesį ir į tam tikrus matematinius niuansus.
APR yra palūkanų norma, kurios dažniausiai ieškome, kai reikia pasiskolinti pinigų. Tai ypač pasakytina apie būsto paskolas, nes nedidelis APR skirtumas gali labai pakeisti mėnesinę įmoką, taigi ir pinigus, mokamus per visą paskolos laikotarpį. Ieškodamas hipotekos, paskolos automobiliui ar kredito kortelės skolininkas paprastai pasirenka mažiausią APR, kurį gali rasti, ir tai yra geras dalykas.
Tačiau APR neatskleidžia visos istorijos, nes tai yra reklamuojama palūkanų norma ir gali būti šiek tiek klaidinanti. Pavyzdžiui, hipotekos paskolos paprastai pridedamos kas mėnesį. Jei asmuo ima būsto paskolą su septynių procentų APR, tuomet faktinė paskolos palūkanų norma – paskolos gavėjo faktiškai sumokėta norma – iš tikrųjų yra 7.23%.
Kaip skelbiama, į APR neatsižvelgiama į sudėties poveikį. Pareiškime, kuris paprastai priskiriamas Albertui Einšteinui, buvo sakoma, kad sudėtinės palūkanos yra pati galingiausia jėga visatoje. Šis teiginys, nors galbūt šiek tiek perdėtas, vis tiek rodo, kad skirtumas tarp APR ir faktinės palūkanų normos gali būti labai svarbus.
Kitoje monetos pusėje – APY – palūkanų norma, mokama banko klientui, turinčiam terminuoto indėlio sąskaitą, pavyzdžiui, indėlio sertifikatą (CD). Pirma, APY skiriasi dėl skirtingos perspektyvos, būtent skolintojo. Banke ar kredito unijoje atsidaręs kompaktinį diską žmogus iš tikrųjų skolina įstaigai pinigus, už kuriuos jam grąžinamos palūkanos. APY yra sąskaitoje skelbiama palūkanų norma ir parodo faktinę indėlininkui sumokėtą sumą, šį kartą atsižvelgiant į sudėtį.
Kai kas nors ieško didelio pajamingumo terminuotojo indėlio sąskaitoje, jam iš esmės tereikia ieškoti aukščiausios APY, kokį tik gali rasti su jam tinkančiu terminu. Darant prielaidą, kad mėnesio palūkanų mokėjimai kompaktiniame diske grįžta tiesiai į sąskaitą, APY yra tikslus indėlininko investicijų grąžos matas. Skirtingai nei APR, APY pasakoja tikslią istoriją, kiek tai susiję su faktiniu susidomėjimu. Tačiau dažnai nenurodoma pradinė CD siūloma palūkanų norma. Pavyzdžiui, kompaktinio disko palūkanų norma, neatsižvelgiant į sudėtį, gali būti penki procentai, bet jei likutis sudedamas kas mėnesį, efektyvi palūkanų norma – APY – yra 5.11%.