1999 m. Jungtinių Valstijų Kongresas priėmė Gramm-Leach-Bliley įstatymą, kartais vadinamą GLB ir dar vadinamu Finansinių paslaugų modernizavimo įstatymu. Jis leido įvairioms finansų bendrovėms – bankams, draudimo ir vertybinių popierių įmonėms – susijungti su viena. kitą, kad klientai galėtų atlikti daug skirtingų operacijų naudodamiesi ta pačia finansine paslauga. Tai panaikino daugelį 1933 m. Glass-Steagall akto nuostatų, kurios uždraudė tokias daugiapakopes finansų bendroves. Įstatyme taip pat buvo įdiegta nauja duomenų praradimo prevencijos politika ir kitos nuostatos, užtikrinančios, kad klientų asmeninė informacija būtų tvarkoma saugiai ir sąžiningai.
Gramm-Leach-Bliley įstatymas pakeitė būdą, kaip privačių vartotojų informacija skleidžiama finansų įmonėse. Iki šio akto bankui buvo griežtai neteisėta dalytis privačia informacija su vertybinių popierių bendrove, jau nekalbant apie operacijų derinimą su jomis. Atsižvelgiant į tai, finansų įmonės taip pat negalėjo parduoti privačios finansinės informacijos kitoms finansinėms paslaugoms. Taip buvo užtikrinta, kad vartotojų įrašai ir asmens duomenys nebūtų naudojami taip, kad įmonės galėtų nesąžiningai pasipelnyti vartotojo sąskaita.
Tačiau pagal Gramm-Leach-Bliley įstatymą buvo sukurti kanalai, kad vartotojų informacija būtų teisėtai perduodama iš vieno finansinių paslaugų skyriaus į kitą. Siekiant užtikrinti vartotojų apsaugos priemones, į įstatymą buvo įrašytos nuostatos, reglamentuojančios laisvesnį vartotojų informacijos srautą tarp susijungusių finansinių paslaugų. Įstatymas numatė, kad įmonės turi saugiai saugoti privačią informaciją, kad vartotojas turi būti gerai informuotas apie tai, kaip gali būti dalijamasi savo informacija, ir kad vartotojams suteikiama galimybė atsisakyti dalytis nepatikria informacija.
Iki Gramm-Leach-Bliley akto, Glass-Steagall įstatymas taip pat užtikrino, kad didžioji vartotojo finansinio gyvenimo dalis būtų tvarkingai padalinta į skirtingus finansų sektorius. Tai padarė taip, kad tame pačiame banke negalima, tarkime, pirkti akcijų ir imti būsto paskolą. Tai pasikeitė 1999 m., kai buvo priimtas Gramm-Leach-Bliley įstatymas, ir netrukus daugelis įmonių sujungė finansines paslaugas. Pavyzdžiui, komercinis bankas „Citicorp“ ir draudimo bendrovė „Travelers Group“ kartu sukūrė „Citigroup“. Tokios įmonės kaip „Citigroup“ pradėjo siūlyti vartotojams komercinės bankininkystės, draudimo ir vertybinių popierių paslaugas.
Galimybė teikti kelias finansines paslaugas tame pačiame versle turi teorinės naudos tiek vartotojui, tiek įmonei. Vartotojui taupomosios sąskaitos, investicinės sąskaitos ir draudimo operacijų tvarkymas tampa racionalesnis, taigi ir paprastesnis. Finansų įmonei tai suteikia platesnį ekonominį stabilumą; ta pati įmonė gali gauti pelno ekonomikoje, kurioje daugiau žmonių taupo, taip pat gauti pelno ekonomikoje, kurioje daugiau žmonių perka vertybinius popierius ir kitas investicijas.
Kai kurie kritikai teigia, kad Gramm-Leach-Bliley įstatymas buvo vienas iš 2007 m. ir 2008 m. JAV ekonomikos žlugimo kaltininkų. Ekonomikos žlugimą daugiausia lėmė reguliavimo panaikinimas ir lengva skolinimo politika, kuri leido parduoti vertybinius popierius ir hipotekas asmenims, kurių amžius nesiekia. palankiomis aplinkybėmis. Kritikai teigia, kad šis veiksmas paveikė reguliavimo panaikinimo kultūrą, todėl įmonėms buvo lengviau apsikeisti vertybiniais popieriais, kurie galiausiai kenkia ekonomikai. Tačiau kiti teigia, kad tokie argumentai yra nereikšmingi ir kad praktika, kuri privedė prie ekonomikos žlugimo, buvo sandorių, kurių neturėjo Gramm-Leach-Bliley įstatymas, rezultatas.